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证券市场基础知识培训讲义
第一章证券市场概述
第一节证券与证券市场
一、有价证券
(一)有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
(二)有价证券的分类
狭义的有价证券即指资本证券,广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证,取得这种证券就等于取得这种商品的所有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
1、按证券发行主体的不同,有价证券可分为
政府证券、政府机构证券和公司(企业)
证券。
政府证券通常是指由中央政府或地方
政府发行的债券。政府机构证券是由经批
准的政府机构发行的证券。公司(企业)
证券是公司(企业)为筹措资金而发行的
有价证券。通常将银行及非银行金融机构
发行的证券称为金融证券。
2、按是否在证券交易所挂牌交易,有价证
券可分为上市证券与非上市证券。
上市证券是指经证券主管机关核准发行,并经证券交易所依法审核同意,允许在证券交易所内公开买卖的证券。
非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。
3、按募集方式分类,有价证券可以分为公
募证券和私募证券。
公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券,审核较严格并采取公示制度。
私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。
4、按证券所代表的权利性质分类,有价证
券可以分为股票、债券和其他证券三大
类,其他证券包括基金证券、证券衍生
品。
(三)有价证券的特征
。证券的收益性是指持有证券本身可以
获得一定数额的收益,这是投资者转让资本所
有权或使用权的回报。
。证券的流动性是指证券持有人在不造
成资金损失的前提下以证券换取现金的特性。
。证券的风险性是指证券持有者面临着预
期投资收益不能实现,甚至连本金也受到损失的
可能。
。债券一般有明确的还本付息期限,并具
有法律约束力。股票没有期限,可以视为无期证
券。
二、证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物,是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接,有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
(一)证券市场的特征
1、证券市场是价值直接交换的场所
2、证券市场是财产权利直接交换的场所
3、证券市场是风险直接交换的场所