自动算法交易.ppt

Algorithmic Trading Overview
Island Chen
Senior Engineer
BEA
BEA Confidential. | 1
议程
金融交易的发展动向- 算法自动交易
算法自动交易的实现
BEA的复杂事件服务器
金融交易的发展(一) 交易实时性
当市场信息发生变化后,您能在多短时间内作出决策?
当你作出决策后,能够在多短时间内完成交易?
您能够比对手更快一步么?
利用算法自动完成交易?
金融交易的发展(二)算法的复杂多变
完成大规模交易而不惊动市场
一秒钟内产生数千个交易指令,其中许多指令瞬间就可以被取消或被新的指令取代,从而把大额委托化整为零,减小对市场的冲击,并且可以寻求最佳的成交执行路径,减少交易成本
实时发现交易机会,分散市场风险
金融交易的发展(二)算法的复杂多变
您的IT系统是如何帮助您从瞬息万变的市场中把握机会?
当客户的投资组合、盈利目标,或者市场的风险指标发生变化时,您的IT系统能否立即应用新的规则?
当您的对手这样做时,您能否及时发现?
什么是算法交易(Algorithmic Trading)?
通过复杂的数学模型在金融市场上寻找最佳价格交易的系统,通常在找到合适买点后电脑会按照提前设定的指令自动下单交易
扩展:目前算法交易已经在电子交易系统中全面应用,特别是外汇市场、期货市场,包含下单分割、批量交易、统计套利等等
算法交易的应用领域
2007年4月,纽约证券交易所和欧洲证券交易所正式合并后,电子交易已经占到交易量的60%~70%,其中算法交易的比例逼近半数。
据估计,到2008年,北美所有市场上的全部证券交易中超过40%使用算法交易进行交易
美国90%以上的证券经理在建立投资组合时至少使用一次算法交易
东京证券交易所、香港联交所、新加坡交易所已经成为亚洲地区采用算法交易的主要市场
从某银行的理财产品看算法交易在中国的应用前景
该业务的操作算法
交易算法
通过计算预期收益来触发开仓操作
通过对套利空间的判断来触发平仓操作
交易时机
使用交易软件定时计算并监控股指期货与股指现货的价格比
当市场上出现数千种类似的理财产品时
必须实时对市场行情做出反应,比对手更快你才能以合理的价格获得利润
随时调整交易算法,捕获更多的套利空间