分业经营还是混业经营----对中国商业银行经营制度的探讨.doc

分业经营还是混业经营----对中国商业银行经营制度的探讨
内容提要1999年5月和7月美国参众两院相继通过了金融现代化法案标志着美国银行业步入了混业经营的轨道而中国却于1995年通过了商业银行修正了长期以来一直实行的混业经营体制改为分业经营两种经营体制孰优孰劣本文将对此作简要的探讨并对中国的商业银行经营提出自己的建议
关键词分业经营混业经营中国商业银行经营制度全能银行
一国际银行业经营制度的历史回顾
19世纪中叶德国、美国等国在工业化的过程中都出现了全能银行即全面经营各种金融业务的银行全能银行以联邦德国最为典型可以提供几乎所有的银行和金融服务如贷款、存款、证券、支付清算、外汇、代理保险、租赁与咨询等业务
20世纪30年代资本主义世界经济和金融大危机爆发后许多经济学家将危机爆发的原因归咎于全能银行制度他们认为由于全能银行将大量的资金长期性证券交易上从而使其在金融危机中陷入严重资金短缺的困境中最终不得不破产倒闭在这次危机中美国有上万家银行倒闭银行总数由25000减至14000家银行信用几乎全部丧失为了防止银行危机的再度发生美国国会于1933年通过了1933年银行法案严格禁止商业银行从事投资银行业务尤其是证券的承销和自营买卖业务严禁商业银行和从事证券业务的机构联营或人员相互兼职此后英国、日本等国也纷纷效仿实行了分业经营分业管理的分离银行制度与联邦德国的全能银行制并驾齐驱
80年代以来国际银行业的发展进入了新的时期在金融自由化的冲击下金融创新层出不穷金融监管逐渐放松各种金融机构之间业务相互交叉和渗透西方国家的银行业又逐渐向全能银行演变从1987年开始美国联邦储备委员会先后批准了一些银行持股公司经营证券业务1989年又批准花旗等五大银行直接包销企业债券和股票从而使美国商业银行向全能银行方向的转变迈出了一大步
进入90年代以来美国商业银行向全能银行的发展步伐加快1991年美国通过了1991年联邦存款保险公司改进法允许商业银行持有相当于自有资本100%的普通股和优先股这表明长期以来限制商业银行和工商业之间相互渗透的禁区已经被突破1994年美国又通过了1994年跨州银行法允许商业银行充当保险和退休基金的经纪人从而表明对商业银行涉足保险业的限制也被突破1998年4月美国花旗银行和旅行者集团合并合并后的花旗集团将花旗银行的业务和旅行者的投资、保险业务集于一身成为全球最大的金融服务公司
全能银行的迅速发展有其内在的必然性首先激烈的市场竞争促使各金融机构努力拓宽自己的服务领域和提供更便捷的服务手段各金融机构有实现相互融合的强烈利润动机现代通讯和计算机技术的高速发展为这一融合及通过融合降低成本提供了技术保障和物质支持;其次资本市场快速发展传统的商业银行服务业已经无法适应金融市场发展的新需求必须作出调整;再次金融创新的发展为突破传统的商业银行业务范围和证券业务提供了可能商业银行在负债结构和资产配置方面越来越多的依靠资本市场工具而投资银行也日益向商业银行业务渗透金融创新使二者的业务界限逐渐消失
美国之所以加快了商业银行向全能银行转变的步伐一个十分重要的原因是美国银行在国际金融市场上越来越多的受到来自欧洲和日本银行的竞争压力进入90年代以来西欧和日本的商业银行已经突破传统的分业业务综合化趋势日益明显例如原欧共体曾于1992年颁布第二号银行指令决定在欧共体范围内全面推广全能银行和分行制;日本则于1996年底推行了名为“大爆炸”的金融业改革计划计划于2001年前全面实现银行、证券公司和保险公司相互交叉彼此经营业务
1999年5月和7月金融现代化法案的通过表明废除1933年银行法案实现全能银行制已是大势所趋
二全能银行或混业经营制的优势分析
当年在美国全面否定全能银行的同时德国的调查报告却得出截然不同的结论认为对全能银行导致银行危机的指责是不成立的因此德国始终坚持全能银行制度此后在1975至1979年间由联邦德国政府组织的专家组对全能银行制度进行了全面的调查结论如初根据德意志银行高级经济学家特洛文博士的研究“全能银行制度无论对客户和银行还是对经济发展都是非常有利的”特洛文将全能银行制的优势概括为以下几个方面
首先全能银行可以为客户提供最佳服务全能银行具有能为客户提供全面金融服务的特点客户在一家银行就能享受到最广泛的金融服务而不必与多家经营内容不同的银行打交道同时客户还可以利用全能银行提供的各种金融服务来选择最佳的投资机会从而不仅有利于节约时间减少费用而且有利于增加收益
其次全能银行可以使银企关系更加密切全能银行通过全面的金融服务使客户与银行之间更加互相了解加强了双方的联系有利于巩固银行与客户的联系
再次全能银行能促进储蓄的发展全能银行能通过其众多的分支机构为广大的客户提供多种形式的储蓄机会特别是为其提供了可作为投资的各种证券使每家全能