第六章金融市场与金融工具(00002).ppt

第六章金融市场与金融工具
一、金融市场的定义
二、金融市场的要素分析
三、金融市场的分类
四、传统金融工具
五、衍生金融工具
一、金融市场的定义
市场是一个交易机制的概念,任何一种有关商品和劳务的交易机制都可形成一种市场。市场既可以是有特定场所的有形市场,也可以是无形的,尤其是在泛指的情况下。
广义的金融市场是对金融交易组织机制的概括,通过金融工具交易实现资金和资源的再配置。
狭义的金融市场就是指直接融资的组织机制,与金融中介(间接融资)的组织机制相对应。
二、金融市场的要素分析
:货币资金的使用权
:是金融交易的证明,简称金融工具
:筹资者;投资者/投机者;中央银行
:行情,价值判断
:交易所交易和场外交易;电子化、网络化发展方向
三、金融市场的分类
:发行市场和流通市场
:货币市场和资本市场
:现货市场和期货市场
4 .按金融工具的种类划分:股票市场、债券市场、投资基金市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、掉期市场、保险市场、信托市场、租赁市场、存款单市场、抵押市场、商业票据市场等
5 .按市场参与者的国籍身份划分:国内金融市场和国际金融市场
6 .按市场参与者的性质和交易数量来划分:零售市场和批发市场
发行市场
也称“一级市场”或“初级市场”,是筹资者通过股票、债券等传统金融工具的发行,从市场上筹集资金的市场组织机制。
形式:证券发行市场一般是无形的,就是证券发售的一种市场组织机制。
主体:发行者、投资者和金融中介机构
功能:储蓄投资转化
流通市场
参与主体:经纪人、交易商(自营商)、一般投资者/投机者
基本组织形式:交易所交易和场外交易市场(OTC)
二板市场、第三市场、第四市场
报价驱动市场的结构图
做市商
经纪人甲
经纪人乙
买主
卖主
要价
递价
二板市场second tier markets
In addition to having a listed market some Exchange have a second tier market panies that cannot meet the requirements for listing. A second tier market enables shares to be dealt, but not listed. Eg. The Alternative Investment Market(AIM) of the London Stock Exchange and the Second Section of the Tokyo Stock Exchange.
国内三板市场,国内二板/中小企业板