李宏伟-证券投资基金第2章证券投资基金的类型.doc

第二章证券投资基金的类型
本章共有7节内容。

第一节证券投资基金分类概述
一、证券投资基金分类的意义。
二、基金分类的困难
2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中,首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。
三、基金分类(重要考点,经常以多项选择题出现)
(一)根据运作方式不同,可以分为封闭式基金、开放式基金。
(二)根据组织形式的不同,可以分为契约型基金、公司型基金。
(三)根据投资对象不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
(四)根据投资目标不同,可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。
(五)依据投资理念的不同,可以分为主动型基金与被动型基金。
(六)根据募集方式不同,可分为公募基金和私募基金。
(七)根据基金的资金来源和用途的不同,可分为在岸基金和离岸基金。
(八)特殊类型基金



(ETF)与ETF联接基金(有改动并新增了内容)
(LOF)
LOF 与ETF的区别:(同学们需要认真学****掌握)
(1)申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的交易。ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易。
(2)申购、赎回的场所不同:ETF通过交易所进行;LOF在代销网点进行。
(3)对申购、赎回的限制不同:ETF要求的数额较大,在100万份以上;LOF在申购、赎回上没有特别要求。
(4)基金投资策略不同:ETF通常采用完全被动式管理方法,以拟合某一指数为目标;而LOF既可以采用主动方式,也可以采用被动方式。
(5)在二级市场的净值报价上,ETF每15秒提供一个基金净值报价;而LOF通常一天只提供一个或几次基金净值报价。
(新增)
,结构型基金(新增)。
第二节股票基金
一、股票基金在投资组合中的作用
。
、预期收益也较高。
。
二、股票基金与股票的不同
;股票基金价格每个交易日只有1个价格。
;股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响。
;而不能对股票基金净值的合理性进行判断。
;而股票基金由于采取投资组合,风险相对较低。
三、股票基金的类型
(一)按投资市场分类,可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。
(二)按股票规模分类,可以分为小盘、中盘与大盘股票。
(三)按股票性质分类,可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。
(四)按基金投资风格分类,可以分为9种类型。
(五)按行业分类, 如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。
四、股票基金的投资风险
分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。
五、股票基金的分析方法
对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。这些指标主要有:反映基金经营业绩方面的指标、反映基金风险大小的指标、反映基金组合特点的指标、反映基金操作成本的指标、反映基金操作策略的指