东方航空吸收合并上海航空 PPT幻灯片.ppt

东方航空吸收合并上海航空_PPT幻灯片东方航空吸收合并上海航空的案例分析
黄嘉敏 1202020301
丁晓薇 1202020306
陈仰琪 1202020316
伍昱茜 1202020349
01
简述案例
02
合并的动机
03
合并的影响
04
利处与风险
05
评价
Contents
目
录
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1+1是否大于2?
VS
一、简述案例
(一)公司简介
1、中国东方航空公司——收购方
成立时间:1988年6月
公司性质:上市公司
总部地点:上海
1997年,在纽约、香港、上海上市
2010年1月28日,东航吸收合并上航顺利完成
2011年,正式加入天合联盟
(1)合并前
在合并前,双方两家公司的状况:
2008年由于受到国内外宏观环境的变化以及自然灾害和突发事件的影响,公司的的大部分运营指标出现了不同程度的下滑,再加上国际邮件的大幅波动,,已资不抵债
同时,由于2008年上半年雪灾、汶川地震、奥运会安保措施等严峻的外部形势影响,以及下半年全球经济的明显衰退,造成航空市场低迷、运输需求急剧下降,再加上套保的浮亏,预计2008年度累计亏损同比增加100%以上。2007年,。
(二)吸收合并事件介绍
(2)东航与上航合并过程
再次合作

透露重组方案

公布重组方案

政府探讨方案

双方停牌

2009年7月13日东航和上航公告了合并预案,东航将以换股方式吸收合并上航,合并完成后上航法人资格将被注销,东航将承接上航全部资产、负债和人员。本次合并以二十日均价为基准并给予上航股东25%的风险溢价确定换股比例为1:;、/股的现金选择权。此外,东航将定向发行股票获取约70亿元资金。其中,,。,。东航集团承诺出资30亿元,。整合后新公司在上海航空客运市场占有率有望超过50%,定位为推动上海国际航空枢纽港建设的基地航空公司;公司的航线网络和航班时刻资源得到丰富,有助于强化市场控制;运力可优化投放于重点和高利润航线来提高收入。同时,机队规模增至300架左右,飞机引进、航材航油采购、飞机维修等方面的整合能够转化为成本优势。
合并方法