我国期货公司资产管理业务的分析.docx

分类号
UDC 注 1

密级
学

位

论

文
我国期货公司资产管理业务分析
(题名和副题名)
陈言
(作者姓名)
指导教师

李

强

副教授
电子科技大学

成

都
(姓名、职称、单位名称)
申请学位级别

硕士

专业学位类别

工商管理(MBA)
提交论文日期 论文答辩日期


学位授予单位和日期

电子科技大学

2014 年 6 月 25 日
答辩委员会主席
评阅人
注 1:注明《国际十进分类法 UDC》的类号。
ANALYSIS ON THE ASSET MANAGEMENT OF
FUTURES FIRMS IN CHINA
A Master Thesis Submitted to
University of Electronic Science and Technology of China
Major:
Author:
Advisor:
School :

Business Administration (MBA)
Chen Yan
Associate Prof. Li Qiang
School of Management and Economics of UESTC
独创性声明
本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作
及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方
外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为
获得电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与
我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的
说明并表示谢意。
作者签名:

日期:

年

月

日
论文使用授权
本学位论文作者完全了解电子科技大学有关保留、使用学位论文
的规定,有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘,
允许论文被查阅和借阅。本人授权电子科技大学可以将学位论文的全
部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描
等复制手段保存、汇编学位论文。
(保密的学位论文在解密后应遵守此规定)
作者签名:

导师签名:
日期:

年

月

日
摘要
摘要
目前我国的资产管理业务已经拥有了相当庞大的存量规模。截止 2013 年,银
行、信托、证券和基金的资产管理规模合计高达 万亿元。除此之外,随着我
国期货市场的完善、规范,期货资产管理业务也逐步兴起。在期货资产管理业务
正式放开的第一年,其规模就超过 320 亿元。
本文在指出期货公司开展资产管理业务可行性和特殊性的基础上,首先梳理
了我国期货资产管理业务的发展概况,总结了期货资产管理业务的市场现状。其
次,通过对比和总结银行、信托、基金、证券和期货这五类金融机构资产管理业
务的核心要素,借助 SWOT 分析方法明确了发展期货资产管理业务的突破口,并
提炼出其主要经济特征。再者,以广发期睿量化对冲天弘天方 FOF 分级专项资产
管理计划为典型案例,总结了期货资产管理产品设计关键要素的特征,然后进一
步讨论不同要素结构产品的适用范围、优势和局限性。最后,从监管部门和期货
公司等不同角度给出发展和完善期货资产管理业务的对策与建议。
研究结论表明,相对于其他金融机构的资管业务,当前我国期货资产管理业
务呈现如下经济特征:行业基数最小、资产管理规模更小;投资范围最小;业务
开展限制最多;营销渠道较为狭窄;同质化竞争严重。进一步,关于期货资产产
品设计要素的特征分析和总结表明,现有不同要素结构的产品没有绝对的优劣之
分,但相对而言,结构化产品更容易被市场接受,程序化产品则是未来市场发展
主流。
关键词:期货,资产管理,经济特征,结构化,程序化
I
ABSTRACT
ABSTRACT
At present China’s financial asset management business has accumulate a large
scale. It amounts to trillion RMB yuan of banks, trusts, securities and funds assets
management in 2013. In addition, with the improvement of the futures market, futures
asset management business in China ha