[所有分类]第五章 流动资产管理.ppt

[所有分类]第五章 流动资产管理.ppt第五章流动资产管理
生活费的财务问题
小钱工作一年了。省吃俭用的,小钱也有了一点积蓄,全部存在一家离他生活工作不远的地方都比较远的中国工商银行某分理处。小钱之所以把钱存在那家分理处,是因为那有有一个他的同学。这一以来,既可以照顾一下那个同学的业务,有可能搞好和银行工作人员的关系,说不定对自己的业务也有所帮助。小钱一年的生活费需要15 000元,存款年利率为2%。存折每年换2次,每次10元。又每次取款需要花费
生活费的财务问题
车费等约10元。
小钱现在琢磨:这一年的生活费如果一次性取出来,那就等于是没存;天天去取呢,车费又受不了;那么,分几次取才比较合适呢?
现实生活中怎么去管理现金等流动资产呢?
通过这一章,你应该
明确现金、应收账款和存货管理目的;
理解持有现金、应收账款、存货的动机及成本内涵;
掌握最佳现金持有量、应收账款政策及存货最佳订货批量模型的确定与计算。
第一节现金管理
现金的内涵与外延
现金是企业所有资产中流动性最强的资产充足的现金能够降低企业流动性风险,但另一面,现金也是企业所有资产中收益能力最差的资产,过多的现金会降低企业的盈利能力。
狭义的现金是指企业的库存现金;广义的现金是指包括库存现金在内的银行存款以及各种符合现金特征的票据。( 如各种形式的银行存款、银行本票和银行汇票)。
一、持有现金的动机
一般来说,企业主要出于以下三个动机持有现金:
(1)交易性动机
交易动机又称支付动机,是指企业为了满足日常经营活动对现金的需要而必须持有的现金。
这些日常经营活动包括购买原材料、支付工资、偿还利息、支付现金股利等,由于在上述的经营活动中需要支付现金,但企业在生产经营过程中不可能始终保持收入与现金支出一致,因此,保持一定的现金余额应付各种日常开支是必要的。
(二)预防性动机
预防性动机是指企业为应付意外事件对现金的需求而持有一定的现金余额。企业现金的收支通常很难被准确地预测,同时,许多意外事件的发生将会影响和改变企业的正常现金需要量。
(1)企业临时融资的能力。
(2)企业现金收支预测的可靠性
(3)企业对财务风险的承受能力。
(三)投资性动机
企业还可能为了能够随时购入转瞬即逝的被市场低估的资产(主要是为有价证券)而持有一定的现金余额,这部分现金称为投机性余额。
二、现金管理的有关规定
按照现行制度,国家有关部门对企业使用的现金有如下规定:

(1).支付职工个人的工资、奖金、津贴。 (2).支付职工的抚恤金、丧葬补助费以及各种劳保、福利,国家规定的对个人的其他支出。
(3)支付个人劳务报酬。
(4).根据国家规定发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金。
(5).支付向个人收购农副产品和其他物资的价款。
(6).出差人员必须随身携带的差旅费。
(7).结算起点(1000元)以下的零星支出。
(8).经中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。

企业库存现钞,由于其开户银行根据企业的实际需要核定的限额,一般以3~5天的零星开支额为限。

企业现金管理的目的是:在遵照现金管理的有关基础上,满足现今持有的三个动机,使现金持有成本最低。也就是说,企业一方面要持有一定的现金满足交易动机,不致使企业因为现金短缺而发生短缺成本,即保持企业资产的流动性;另一方面又要尽量使企业不致有闲置现金,保持企业的盈利能力。