股票期货投资秘籍.doc

投资文摘
第一辑

目录
一、市场认知篇 1
期货投资的资金管理实证分析与交易系统的设置原则 1
涉及提高盈利的三方面问题 6
二、操作理念篇 9
一种简单的交易之路 9
技术分析的终极真理!!! 11
我完全不懂别人为什么会亏钱 13
为什么90%的交易者失败? 15
从“智猪博弈”看期市投资 17
孢子理论 18
如何解决长期投资的死敌—拿不住的问题 22
如何调整交易心态? 23
四大交易策略 25
期货制胜三把斧—技术、原则、人性 34
以糖为例谈谈如何进行成功的交易 35
三、交易系统篇 39
什么是交易系统—范·K·撒普博士 39
浅析交易系统的几个误区 42
如何正确使用交易系统 45
期货交易系统开发中应注意的基本问题 56
论交易系统:技术图表作为主要依据 58
交易系统:盈利在一定程度上是对完美人性的奖赏 59
三重滤网交易系统 60
原版海龟交易法则 65
四、经验心理篇 80
止盈总是简单止损总是太难 80
向亏损学****82
顶级中的顶级:我的期市心得(6篇全部) 83
我的爆仓回忆录 94
伤感故事:博士离去! 96
期市传奇人物:真理掌握在少数人手里 97
期货中的潜规则------我的期货自转 99
期市生存之道 116
一、市场认知篇
期货投资的资金管理实证分析与交易系统的设置原则
来源:嘉和特约/经易成都张文博
摘要:期货投资是一项高风险高回报的投资方式,保证金制度及杠杆效应是造成期货投资风险大(同时也是收益高)的原因。在众多投资师们大量的经典著作中,都把资金管理也就是头寸管理做为期货投资获利的一个先决条件,但如何进行资金管理,如何将资金管理融入到自己的实际交易当中去,这一直是个很难解决的问题。本文将从纯粹数学的角度,对这一问题进行实证分析,以期能够从一个方面对这一问题进行分析与解答。
本文结构
一、经典的资金管理原则
二、加仓资金管理方式的实证分析
三、有加仓资金管理方式的实证分析
四、总结
 
一、经典的资金管理原则
纵观几大投资大师的著作,我们可以发现在资金管理方面,一直贯穿着两个原则:
1、及时止损
2、保持一个有利的风险收益比
原则1是要求进入期货投资时,对于亏损,在达到一定限度之后,必须有壮士断臂的勇气砍断亏损,把损失限定在可接受的范围之内。
但在实际的操作之中,就我所了解,其实几乎所有的投资者都遵守了这一原则,但结果却是本金越砍越砍少,心态越砍越坏,最后一旦开仓其结局就是砍仓,到最后只有亏损累累。
原则1及时止损并没有错,错就错在我们没有遵守原则2,在我们开仓之时,就必须事先对可能的盈利有一个大致的了解:在做这笔交易时,我可能的损失是多少(止损限度)?产生损失的概率是多少(损失的期望)?产生盈利的概率是多少(盈利的期望)?在损失的期望与盈利的期望确定的条件下,再考虑做这笔交易是否划算,这就是原则2保持一个有利的风险收益比。
换句话说,就比如说:如果我们在建仓之时有50%的概率获得10%的盈利,同时也有50%的概率在亏损10%的情况下止损,那么这笔交易的收益风险比是1:1的,以投资大师的眼光来看,这笔交易并不划算。一般的,投资大师们在收益风险比在3:1的情况下才会出手,拿刚才的例子来说这个原则就是:在建仓之时有50%的概率获得30%的盈利,同时也有50%的概率在亏损10%的情况下止损。
在这里,如何让自己的交易在大部份时间保持一个3:1的风险收益比并不是本文的重点,我将在另一篇报告中详细阐述这个问题。我之所以引出这个风险收益比的概念只是为了对以后的分析运用这一假设。
关于止损的限度:在止损的限度方面并没有太多的参考,但是我们可以通过以下的计算来进行一个对比: