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博弈论在股市中的应用
一、博弈论简介

博弈论有三个典型的数学模型:囚徒的困惑、田忌赛马、沙滩卖水。
1、囚徒的困惑:这个模型是针对多个犯罪嫌疑人,在没有足够的证据的情况下,法官给他们每一个人三个选择----A、自己提供罪证,供出同伴,又不被同伴供出,无罪释放;B、自己提供罪证,供出同伴,却也被同伴供出,判三年;C、不承认罪刑,却被同伴供出,判八年。博弈论研究认为:囚徒都选择承认罪刑、供出同伴。这个模型是博弈论的基础,不过,本人对这个模型的科学性并不认同-----最起码在中国,大多数犯罪嫌疑人选择的是沉默,一方面,认罪的结果法官很少兑现承诺,另一方面认罪的结果其家人会遭到另外伙伴强烈的报复。该模型除掉现实的成份,在经济上也许很有意义。
2、田忌赛马:这是一个案例,讲述的是田忌接受孙子的指点,在自己甲、乙、丙三等马分别都比齐王的甲、乙、丙三等马要差的情况下,用自己的甲等马对齐王的乙等马,用自己的乙等马对齐王的丙等马,用自己的丙等马对齐王的甲等马,最终取得三战两胜一负的战绩,是“以弱胜强”的案例,也是博弈论谋略的精华。
3、沙滩卖水:这个模型说的是,在一个1000米的海滨沙滩,只批准两个人去卖水,如何“选择卖水点”问题。一般来说,这两个人分别在250米处设点卖水,都能得到一半的客户,但是每一个卖水的都会想,“假如我向对方的地方靠拢一些,就可能赢得更多的客户”,由于两个人都这样想,结果,卖水点肯定设在正中间。

博弈论其实与运筹学是相关的和相通的。只是运筹学重在谋略而博弈论重在决策,而真正不同的只是数学模型这一表现形式不一样而已。
博弈论应用很广泛,只要有利益地方,只要有胜负的地方,就有博弈。股市是一个利益再分配的场所,博弈论应该大有可为。


二、我所理解的博弈论

由于博弈论用到数学知识很深很复杂,我想,一般的投资者没有必要花太多的功夫去钻研,下面,我就我个人的理解,简要陈述一下博弈论。
第一、博弈论假设每一个人都是“争胜的”、“利己的”,这和经济学上谈到的“经济人”一样,因此每一个人都追求利益最大化。估计这个假设在股市里不会受到太多的质疑。
第二、博弈论在囚徒的困惑的模型中,是一个“受限决策”问题,也就是说你的选择是否有利,取决于其他同伴的选择,对手只给你一定的限制,所以,在“受限”的情况下,你的决策不是最优决策,是一个自我保护性决策,是一个防止最糟糕的情况发生的决策。
第三、博弈论在田忌赛马的模型中,隐藏了一个重要信息----能预计或知道齐王将派什么等级的马上场比赛,强调信息的重要。最起码表明了一点,要根据对手的决策再作决策。另外还有一个条件就是----田忌的较高一级的马要能战胜齐王的较低一级的马,必须具有一定的实力。
第四、博弈论在沙滩卖水的模型中,是一个自由选择和自主决策的问题。其实这个模型没有涉及到最后胜败的结果,尽管在理论上,都在中间设点,对两个人来说是最优的决策,但是,如果有一方的实力很强,比如说,其中有一个卖水的人长得很漂亮、卖水的货架看上去更值得信赖、卖水的叫声更具吸引力等等,那么,另外一个处于弱势的人可能还不如离对手远一点好。
第五、博弈论信奉正态分布,当面对众多的对手决策问题时,设想对手是“正常的人”而不是“超常的人”和“有弱点的人”,因此,很多结论在战略