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金融基础知识
金融工具
金融工具的定义
金融工具( financial instruments)是金融市场上进行交易的载体,是用来证明贷者与借者之间融通货币余缺的书面证明,其最基本的要素为支付的金额与支付条件。也被称做金融产品或金融商品。
国际会计准则委员会第32号准则对金融工具定义如下:“一项金融工具是使一个企业形成金融资产,同时使另一个企业形成金融负债或权益工具(equity instrument)的任何合约”。
中国人民银行的定义:金融工具是机构单位之间签订的、可能形成一个机构单位的金融资产并形成其他机构单位的金融负债或权益性工具的金融契约,包括金融资产、金融负债、权益性工具和或有工具。
金融工具也被称作金融产品、金融商品。在某些语境下,也直接被称为金融资产,需注意真实含义上的差别。
金融工具
金融工具的基本特征
期限性
是指金融工具的存在期限。
发行期限和剩余期限
流动性
是指金融工具在不受或少受损失的情况下能迅速变现的能力。
风险性
是指金融工具未来损失本金的可能性和收益的不确定性。
收益性
是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。
金融工具
金融工具的分类
原生金融工具
原生金融工具亦称原生金融产品、原生金融商品、基础性金融工具、基础性金融商品、基础性金融产品。是指在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证,包括现金、存款、商业票据、债券、股票、基金等等。
衍生金融工具
又称衍生金融产品,是指建立在基础金融工具或基础金融变量之上,其价格取决于后者价格变化的派生产品。主要包括远期、期货、期权、互换等类别。
结构化金融工具
也称为结构化金融产品,是运用金融工程结构化的方法,将若干种基础金融产品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品。
金融工具
原生金融工具
现金
中央银行或政府发行的具有固定名义价值的票据和铸币,通常指用于流通使用的纸币和硬币。
黄金
包括货币化黄金和交易性黄金。
存款
机构或个人在保留资金或货币所有权的条件下,以不可流通的存款凭证为依据,暂时让渡或接受资金使用权所形成的债权或债务。
有多种形式的存款,如活期存款、定期存款、通知存款、协议存款等等。
商业票据
是指商业上由出票人签发,无条件约定自己或要求他人支付一定金额,持有人具有一定权力,可流通转让的凭证。
大额可转让定期存单
由存款性公司发行的、可以在市场上转让的存款凭证。
贷款
是贷款人与借款人签定的约定利率、期限并还本付息的贷款合同。
金融工具
原生金融工具
债券
指机构单位为筹措资金而发行,并且承诺按约定条件偿还的有价证券。
股票
是一种有价证券,是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获得股息和红利的凭证。
资产支持证券
是由特定目的的信托受托机构发行的、代表特定目的的信托的信托收益权份额的一种有价证券。
证券投资基金
是一种间接的证券投资方式。
是一种有价证券,是代表基金募集的资金份额的凭证。
证券回购
是一种以证券为抵押品的资金借贷合同。
有抵押式回购和买断式回购两种形式。
拆借
是金融机构间以商业信用为基础的资金借贷合同。
其它原生金融工具
其它的一些特定金融工具或未来可能新出现的原生金融工具。
金融工具
衍生金融工具
按产品形态主要分为4类:
远期(Forward )
合约双方约定在未来的约定日期按约定价格交换约定资产的合约。
非标准化的。
期货(Future)
买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价形式达成的,在将来某一特定时间交割标准数量特定资产的合约。
标准化的。
期权(Option)
期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类和数量的资产的权利。
互换(Swap)
互换(也称为掉期)合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说,掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约。
金融工具
衍生金融工具
按基础产品不同主要分为以下几类:
股票衍生工具
针对股票价格波动的风险。
利率衍生工具
针对利率变动的风险。
汇率衍生工具
针对汇率变动的风险。
商品衍生工具
针对商品价格变动的风险。
以上4类针对的都是价格变动风险,也即市场风险。
信用衍生品
针对信用风险。
金融工具
衍生金融工具
远期
期货
期权
互换
股票
远期股票合约
股指期货
股票权证
利率
远期利率协议
债券远期交易
长期利率期货
短期利率期货
利率上限期权
利率下限期权
利率掉期
汇率
外汇远期
外汇期货
外汇期权
外汇掉期
商品
商品远期交易
能源(石油)
金属(黄金、铜)
农产品(玉米)
商品期权
商品掉期合约
信用