套期保值交易申请材料-大连商品交易所.doc

套期保值交易操作指南
(2014年9月版)
监察部 2014年9月制
一、套期保值交易主要问题解答
(一)客户如何参与套期保值交易?
客户首先应通过期货公司会员向交易所提出套期保值交易资格申请。获批套期保值资格后,客户即可进行套期保值交易。套期保值客户持仓限额不足时可向交易所提出申请增加套期保值额度。
自2013年7月29日开始,期货公司会员需要通过会员服务系统为客户办理套期保值业务。客户相关材料保留在会员处,但申请资格的营业执照复印件须以传真或邮件方式发给交易所(联系方式见附件)。
(二)什么样的客户可以申请套期保值客户?
申请套期保值资格的客户需要符合两个条件:一是客户是单位客户。二是客户具备相关品种生产经营资格或者具备特殊法人、资管账户等财富管理账户资格,以及客户为期货公司风险管理子公司等。交易所根据客户营业执照所标注的经营范围来判断,经营范围涉及的品种,以及相关品种均可以申请。比如从事大豆种植、加工、贸易的可以申请成为大豆的套期保值资格,从事鱼粉贸易的客户可以申请成为豆粕品种的套期保值资格。
(三)如何获得套期保值资格?
在征求客户同意的情况下,期货公司会员代客户按本办法向交易所办理申报手续;非期货公司会员直接向交易所办理申报手续。
(四)未获批套期保值增加额度时,套期保值客户持仓限额是多少?如何会出现超仓?
未获批套期保值增加额度时,套期保值客户持仓限额同投机客户相同,即投机持仓和保值持仓之和不得超过投机持仓限额。此时对于客户的限仓要求是:投机持仓不得超过投机持仓限额,保值持仓不得超过投机持仓限额,投机和保值合并持仓也不得超过投机持仓限额。
未获批套期保值增加额度时,当套期保值客户投机持仓超过投机持仓限额,或者保值持仓超过投机持仓限额,或者投机和保值合并持仓超过投机持仓限额则出现超仓。
(五)获批套期保值增加额度后,套期保值客户持仓限额是多少?
获批套期保值增加额度后,套期保值客户持仓限额为投机持仓限额与套期保值增加额度之和。此时对于客户的限仓要求是:投机持仓不得超过投机持仓限额,保值持仓不得超过投机持仓限额与套期保值增加额度之和,投机和保值持仓之和不得超过投机持仓限额与套期保值增加额度之和。
获批套期保值增加额度后,当套期保值客户投机持仓超过投机持仓限额,或者保值持仓超过投机持仓限额与套期保值增加额度之和,或者投机和保值持仓之和超过投机持仓限额与套期保值增加额度之和则出现超仓。
(六)一般月份和交割月份如何划分?
一般月份套期保值是合约上市之日起至交割月份前第一个月最后交易日,交割月份套期保值是交割月份第一个交易日至最后交易日。
(七)申请增加一般月份套期保值持仓额度的截止日?
非期货公司会员和客户可在套期保值合约交割月份前第二个月的最后交易日前提出申请增加一般月份套期保值持仓额度。
(八)申请增加交割月份套期保值持仓额度的截止日?
非期货公司会员和客户可在套期保值合约交割月份前第一个月的最后交易日前提出申请增加月份套期保值持仓额度。
(九)一般月份套期保值增加额度建仓有效期是?
非期货公司会员和客户在一般月份套期保值增加额度批准日至交割月份前一个月最后一个交易日期间可自行建立套期保值持仓。
(十)交割月份套期保值增加额度建仓有效期是?
非期货公司会员和客户获批的交割月份套期保值增加额度,可以在交割月份第一个交易日至最后一个交易日期间自行建立套期保值持仓。
(十一)套期保值额度使用是否有重复使用的限制?
套期保值额度在有效期内不受重复使用的限制,即非期货公司会员和客户在套期保值持仓平仓后,在套期保值额度范围内仍可以继续新建套期保值持仓。
(十二)一般月份套期保值持仓增加额度的审批原则?
对非期货公司会员或客户提出的一般月份套期保值增加额度申请,交易所将综合考虑客户套期保值需求,合约持仓情况等因素进行审批。
当某一个合约处于比例限仓阶段时,单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)在该合约的最大可建仓量(包括投机持仓限额和交易所审批的一般月份套期保值增加额度)不得超过该合约单边持仓的25%。
当某一个合约处于绝对额限仓阶段时,单个客户(实际控制关系账户组视为一个客户)在该合约的最大可建仓量(包括投机持仓限额和交易所审批的一般月份套期保值增加额度)。
非期货公司会员或客户在获批一般月份套期保值增加额度后,若市场持仓有所变化,非期货公司会员或客户应据此原则适时调整持仓。
(十三)交割月份套期保值持仓增加额度的审批原则?
非期货公司会员和客户一般月份套期保值持仓进入交割月份时,交易所将按其一般月份套期保值持仓数量与该品
种交割月份投机持仓限额中的较低标准,转化为交割月份套期保值持仓增加额度。非期货公司会员或客户交割月份