项目六-流动资产管理 ppt课件.ppt

一、流动资产的概念和组成
流动资产是指企业可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
项目六流动资产管理
模块一流动资产管理概述
流动资产
货币资金
应收及预付款项
存货
交易性金融资产
一、流动资产的概念和组成
流动资产是指企业可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
流动资产
货币资金
应收及预付款项
存货
交易性金融资产
一、流动资产的概念和组成
流动资产是指企业可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。
流动资产
货币资金
应收及预付款项
存货
交易性金融资产
二、流动资产的特点
(一)投资回收期短
(二)流动性强
(三)具有并存性
(四)具有波动性
一、现金及其管理的意义
现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金,包括库存现金、银行存款、银行本票及银行汇票等。
二、企业持有现金的动机
交易动机。一般来说,为满足正常生产经营需要所持有的现金是企业持有现金的主要动机。
预防动机。是指持有现金以防发生意外的支付。
投机动机。是指企业持有现金用于有利的购买机会。
模块二现金和有价证券管理
现
金
的
成
本
持有
成本
转换
成本
短缺
成本
管理成本:现金管理人员工资与安全设施费等。它与现金持有量多少无关。
机会成本:即以库存现金形式存放,从而失去投资证券的收益。
指企业用现金购入有价证券及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。
库存现金不足而又无法通过证券出售变现而造成的经济损失。它与现金持有量成反方向(不是反比)变动。
三、现金持有成本
四、最佳现金持有量的确定
1、成本分析模式
运用成本分析模式确定最佳现金持有量,只考虑因持有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本,而不予考虑转换成本。
例:某公司有四种现金持有方案,各方案有关成本资料如下表所示:
现金持有量备选方案(单位:万元)
方案
项目
A
B
C
D
现金持有量
10000
20000
30000
40000
证券利率
12%
12%
12%
12%
短缺成本
5600
2500
1000
0
要求:计算该公司的最佳现金持有量。根据上表编制公司最佳现金持有量测算表,见下表:
方案及现金持有量
机会成本
短缺成本
总成本
A(10000)
1200
5600
6800
B(20000)
2400
2500
4900
C(30000)
3600
1000
4600
D(40000)
4800
0
4800
通过上表分析比较各方案的总成本可知,C方案的总成本最低,因此,企业最佳现金持有量为30000元。
2、存货模式
设:现金总需求为T元,最佳现金持有量(每次证券变现额)为Q元,证券利息率(机会成本)为K元,证券每次变现的固定成本为F元,现金相关总成本为TC元,则有:
现金管理总成本=机会成本+转换成本
即:

这是一个TC关于Q的函数,将其对Q求导数,并令导数等于0,得:
例:某企业预计全年需要现金500万元,现金与有价证券的转换成本为每次1000元,有价证券的年利率为16%,确定最佳现金持有量。
最佳现金持有量:
最佳现金管理总成本:
要求:确定最佳现金持有量。
2、某企业预计全年需要现金2000万元,现金与有价证券的转换成本为每次4000元,有价证券的年利率为9%,确定最佳现金持有量。
1、某企业现有A、B、C三种现金持有方案,有关成本资料如下表所示:
项目
A
B
C
现金持有量
10000
20000
30000
机会成本率
10%
10%
10%
管理成本
1500
1500
1500
短缺成本
3000
2500
2000
五、现金的日常管理
(一)现金管理的有关规定

。
。
、出借银行账户。
。
。
***,包括不得将***以个人名义存入银行和保存账外现钞等各种形式的账外***。