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波浪理论精典教学课程波浪理论的生产与发展
张小林
2009-05-02
上海
拉尔夫·纳尔逊·艾略特
(Ralph Nelson Elliott )
波浪理论
道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪。
波浪理论(Wave Principle)的创始人—()提出社会、人类的行为在某种意义上呈可认知的型态(Patterns)。利用道琼斯工业平均(Dow Jones Industrial Average,DJIA)作为研究工具,艾略特发现断变化的股价结构性型态反映了自然和谐之美。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论,精炼出市场的十三种型态(Pattern)或谓波(Waves),在市场上这些型态重复出现,但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大的图形。这样提出了一系列权威性的演译法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值,这就是久负盛名的艾略特波动理论。
五升三降是波浪理论的基础
“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化,诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等,我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力,我深具信心。
如果由我选出本世纪最有价值的发现,我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上,它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明,就如图1所示。
过对道·琼斯工业平均指数的仔细研究,而发现我们现在所谓的“波浪理论”,就像“高尔夫球落点问题”一样,我们已经无从知道艾略特是如何发现的,只能说是他的运气而已
波动原理有三个重要概念:波的型态、波幅比率、持续时间。其中最重要的是型态。波有两个基本型态:推进波5-3-5-3-5和调整波5-3-5。
这里我们要讨论一下本书中的一些用语。首先5波是指一个由图2中1、2、3、4、5五个波构成的波浪,3波是指一个由图2中a、b、c三个波构成的波浪。当我们说推进波为5-3-5-3-5型态时就是指推进波可以由五个子波构成,这五个子波又分别由5波、3波、5波、3波、5波构成
如下图所式
一个完整的股市循环中可以按下表细分波浪。
循环级别牛市、熊市完整循环
循环波(Cycle Waves) 1 1 2
基本波(Primary Waves) 5 3 8
中型波(Intermediate Waves) 21 l3 34
小型波(Minor Waves) 89 55 144
波浪形成的基本概念可总结如下:
1)一个运动之后必有相反运动发生;
2)主趋势上的推进波与主趋势方向相同,通常可分为更低一级的五个波;调整波与主趋势方向相反,。
3)八个波浪运动(五个上升,三个下降)构成一个循环,自然又形成上级波动的两个分支。
4)市场形态并不随时间改变。波浪时而伸展时而压缩,但其基本形态不变。
在实践中,每一个波浪并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂。总之,一切以型态为准。下面,提供几个较为典型的例子
如下图所式: