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新基点评
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信诚中证500指数分级基金
2011年第2期/总第15期
金基网基金观察中心 2011年1月11日
该基金是国内跟踪中证500指数的第一只分级基金,其采用抽样复制的策略构建投资组合将可能带来跟踪偏差。
中证500指数在过去几年中的收益表现远高于大盘,并且其成份股在将来仍会有较好的成长性,但目前其较高的估值水平也带来了较高的风险。
%,高于同类分类基金的固定份额收收益。但是若稳健投资者想出售杠杆份额而保留固定收益份额,仍将两临两大风险,一是封闭期母基净值下跌的风险,二是固定收益份额二级市场折价的风险。
该公司没有管理指数基金的经验,更没有建立指数抽样复制模型的经验。
从拟任基金经理的履历可以看出,吴雅楠具有较为丰富的量化投资和指数基金管理经验,这一点很好的弥补了信诚基金在相关方面的经验不足,但指数基金的运作是一个系统工程,这将考验团队的协作能力。
认购策略:关注
关键词: 中证500
报告人:唐健庄
Email:news@
核心观点
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基金概况与认购策略
基金概况
表1信诚中证500指数分级证券投资基金的基本情况
基金简称
信诚中证500指数分级
基金全称
信诚中证500指数分级证券投资基金
基金代码
165511
基金类型
股票型指数型分级基金
运作方式
契约型开放式
基金经理
吴雅楠
基金公司
信诚基金管理有限公司
募集期间
2011-01-06至2011-01-28
认购费率
%-% 大额1000元/笔
投资风格
中盘平衡型
资产配置
该基金的投资包括中证500指数的成份股及其备选成份股、新股(一级市场初次发行或增发)、债券、权证、股指期货以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。中证500指数的成份股及其备选成份股的投资比例不低于基金资产净值的90%。
投资特点
采用数量化指数投资方法,按照成份股在中证500 指数中的基准权重为基础,以抽样复制的策略构建指数化投资组合。基金发售结束后,场外认购的全部份额将确认为信诚中证500份额;场内认购的全部份额将按4∶6的比例确认为信诚中证500A份额与信诚中证500B份额。信诚中证500 A份额与信诚中证500 B份额的基金份额配比始终保持4∶6的比例不变。信诚中证500 A份额的约定年收益率为一年期银行定期存款年利率(税后)%。
业绩基准
95%×中证500指数收益率+5%×金融同业存款利率
资料来源:信诚基金管理有限公司金基网
认购策略:关注
金基网分析师唐健庄认为,该基金是国内跟踪中证500指数的第一只分级基金,其采用抽样复制的策略构建投资组合将可能带来跟踪偏差。中证500指数在过去几年中的收益表现远高于大盘,并且其成份股在将来仍会有较好的成长性,但目