易天富基金研究中心.doc

报告类型:新集合理财点评
2011年8月8日 2010年3月30日
易天富基金研究中心
产品概况: 国泰君安君享套利三号(952017)
投资类型
套利型
管理人
国泰君安证券资产管理公司
投资主办
无
推广期
2011-08-03起六个月内
投资风格
非限定型
产品类型
券商集合理财
管理费率
%
托管费率
%
托管人
中国建设银行股份有限公司
参与金额
100万人民币起
存续期限
2年
目标规模
10亿元
参与费率
本集合计划份额参与费率为 0%
退出费率
本集合计划份额退出费率为 0%
业绩报酬提取
年化收益率(r)
计提比例
r≤6%
0%
r>6%
20%
业绩评价基准
银行一年期定期存款利率上浮2% 
投资目标
在严格控制风险的基础上,运用各种套利策略,捕捉由市场无效性产生的定价偏差,在控制跟踪误差的基础上辅之以市场中性(Market Neutral)策略,追求长期稳定、与市场涨跌相关性较低的绝对回报。
开放日说明
本集合计划开放日为自计划成立日起封闭期结束后的每个工作日。在开放日,委托人可以依法申请参与或退出本计划。
公司简介
国泰君安证券股份有限公司是国内最大综合类证券公司之一,由国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司于1999年合并新设,注册资本47亿元,,经营业绩稳居业内前三,经营管理、风险控制、合规体系、信息技术等水平领先。
(数据来源:国泰君安证券、易天富基金研究中心整理)
投资范围:
招募说明书显示,该集合计划将主要投资于国内依法公开发行上市的股票、基金、权证、各种固定收益产品、股指期货以及法律法规允许集合计划投资的其他金融工具。其中,股票投资范围为国内依法公开发行的、具有良好流动性的A股(包括一级市场申购、上市公司新股增发和二级市场买卖);股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约;基金投资范围包括交易所上市的封闭式证券投资基金、交易所交易基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)以及场外的开放式证券投资基金,此外还包括ETF基金申购赎回、LOF基金场外申购赎回及LOF基金场内场外互转;固定收益产品包括新债申购、国债、金融债、企业债、公司债、可转债、可分离交易债券、可交换债券、短期融资券、央行票据等。
集合计划投资组合比例:
1)股票: 0%~95%;
2)基金(含交易所上市的封闭式基金、ETF、LOF以及场外的开放式基金等): 0%~95%;
3)固定收益产品:0%~95%;
4)权证:0%-3%;
5)在任一时点持有的权益类证券(包括股票、基金及权证)市值和买入股指期货合约价值总额的合计不超过资产净值的95%;
6)在任何交易日日终,在扣除股指期货合约占用的交易保证金后,保持不低于集合资产管理计划资产净值5%的现金及到期日在一年以内的政府债券;
7)本集合资产管理计划的风险敞口不超过资产净值的20%。
产品优势:
1、该产品主要投资于股票市场或者债券市场,并且股票资产配置比例可以在0-95%之间,因此风险更好控制。较为灵活,在对宏观大势正确判断的前提下,可大幅增仓或减仓,从而获得超额收益。
2、该集合计划的投资有详细的投资计划,