存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例,比较分析(二).doc

存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比例,比较分析(二)
廖岷    上海银监局局长
 
NSFR与LD的关系
 
从上面的分析可知,NSFR与LD虽然在计算公式上有着显著的差异,但两个指标都可用于控制银行的资产负债结构,从这点上,两者具有较强的相似性与替代性。那么在目前情况下,NSFR与LD之间的关系如何?NSFR的监管要求是否可以完全替代LD的监管要求呢?下面我们就此类问题进行深入分析。
 
NSFR = 可用稳定资金/ 所需稳定资金=(可用稳定存款+ 其它可用稳定资金)/(贷款所需稳定资金+ 其它业务所需稳定资金)= [(a+b)*各项存款] / [(c+d)*各项贷款] = [6] [(a+b)/(c+d)] *(各项存款/各项贷款) = [(a+b)/(c+d)] / LD
 
为简化下文的分析,我们将(a+b)/(c+d)定义为资产负债结构系数,用S表示;用DL表示各项存款/各项贷款,为LD的倒数。可见,S与存款内部结构(a)、其它负债结构(b)、贷款内部结构(c)及其它资产结构(d)有关。S并非越大越好,但在存贷款结构保持不变的情况下,S越大表明存款及其它资金的稳定性越高,贷款及其它资产的流动性越好。
 
 
NSFR主要与以下两因素有关:
 
1贷存结构(DL); 2资产负债结构系数(S)
 
可以看出,在S保持不变的情况下,NSFR与DL成正比,这说明在一定程度上,NSFR的监管导向与LD的监管导向是一致的,且S是判断NSFR的监管要求与LD的监管要求孰高孰低的重要依据。
 
由上面可知,NSFR = S * DL
 
目前LD的监管标准是不高于75%,,NSFR的监管标准是不低于1。因此,NSFR与LD之间存在以下三种关系:
 
1、若S=75%,NSFR=75%*DL,LD的监管要求等同于NSFR的监管要求;
 
2、若S>75%,则处于区域①中,银行只要满足LD的要求就可确保也满足NSFR的监管要求,也就是说LD的监管标准高于NSFR的监管标准,即NSFR的监管要求已被LD的监管要求所覆盖;
 
3、若S<75%,则处于区域②中,银行只要满足NSFR的监管要求就可确保也满足LD的监管要求,也就是说NSFR的监管标准高于LD的监管标准,即LD的监管要求已被NSFR的监管要求所覆盖。
 
下面,分别选取一家大型国有银行、一家股份制银行和一家外资法人银行为样本行,以三家银行2012年3月底的数据来分别计算资产负债结构系数S。计算结果请参照下表。
 
 
从上表的结果可知,三家银行的资产负债结构系数S均超过80%,大于75%,这表明对于三家银行而言,在目前的资产负债结构下,银行只要满足LD的监管要求,必然同时也满足NSFR的监管要求。
 
可见,如果仅要求银行达到NSFR的监管要求,则其实等于降低了目前现行LD给银行提出的流动性风险的监管要求。由于这三家样本银行的资产负债结构系数S超过75%的情况基本是我国商业银行的一个普遍现象,因此,这种实质性放松流动性风险监管要求的做法是否审慎,还有待我们研究。
 
 
优劣分析
 
从内部监测上看,LD计算简单,便于高频度监测,利于内部管理;而LCR与NSFR计算复杂,难以高频度监测,内部管理难度大。