信托业务的起源.ppt

中国信托业的基础知识
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2018年6月23日
中信信托有限责任公司信托业务一部
内容纲要
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
二、国际信托业务的起源、发展与现状
三、中国信托业的发展:从五次整顿到“信托业的立春”
四、信托业的2008年:阶段性的总结与发展性的回顾
五、当前信托业务的主要形式:集合资金信托与受益权产品
六、中信信托相关
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
(一)信托的法律定义:
信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。

——《中华人民共和国信托法》
(二)信托的基本法律关系框架:
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
(三)信托制度的基本特征
信托财产上的财产权与利益分离原则
信托财产独立性原则
信托行为合法性原则
信托公示原则
保护受益人原则
信托当事人的有限责任原则
受托人的专家责任原则
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
没有任何一项法律制度像信托制度这样在转移财产所有权的情况下,要求受托人对第三方利益负责。这样的制度设计无疑要求这一制度的参与者必须有极大的诚信。
受托人在信托财产运用过程中可能受受到的来自外界的干预是最弱的。在受托人那里集中了最大的权利和最弱的监管。委托人之所以愿意将这样的地位赋予受托人,就在于其对受托人的信任,那么投桃报李,受托人应当还委托人一个“诚信”。
诚信就是要求受托人负有忠实义务和善良管理人的义务。受托人管理信托财产并不是一种“利己”行为,而是一种“利他”行为,他的行为要对受益人负责。而“尽职管理”义务则正是对“诚实信用”原则的根本体现。
“尽职管理”义务则正是对“诚实信用”原则的根本体现。
(四)受托人的核心义务:尽职管理
“诚实信用”原则是信托法律制度中最为核心的原则。
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
在目前常见的信托业务分类中,信托财产及其管理、运用与处分的方式是最为常见的分类依据。
(五)尽职管理的“业务”焦点:信托财产的管理、运用与处分
二、国际信托业务的起源、发展与现状
一、基本概念的诠释:“信托”是什么
按信托财产种类
资金信托
财产信托
按运用方式种类
证券投资信托
不动产投资信托
……
按委托人数量
集合信托
单一信托
二、国际信托业务的起源、发展与现状
(一)信托业务的起源:11世纪的英国(Trust & Use)
英国:个人信托业务
(二)信托业务的发展:衡平法系下最为重要的法律实践
信托在英国起源后,始终没有脱离其本色,英国人****惯于死后将财产捐献给社会,以弘扬宗教精神,现实制度上英国也对公益性质的信托采用税收优惠政策以鼓励人们将财产捐献于公益事业,信托本身的设计可以使人们通过公益信托发现其特定的价值观。因此,英国的公益信托十分发达。
从信托方式(受托人)来看,英国的信托是作为非营业信托发展起来的,即由个人充当受托人并以无偿为原则。以赢利为目的的信托即信托公司直到1899年公司法公布后方予以承认。英国人长期处于基督教的荣誉感和传统的良心观念的长期熏陶,比较注重个人间的信赖,在英国充当信托的受托人被视为一种莫大的社会荣誉。
英国的营业信托主要集中在银行和保险公司,大多采用兼营的方式,专营的比例很小。当今英国有信托投资公司240家,总资产约为200亿英镑。投资信托和单位信托是英国法人信托的两项主要业务。英国信托的主要目的是用于家庭领域或转移财产,因此英国的主要信托业务为民事信托。
二、国际信托业务的起源、发展与现状
德国:全能银行体系下的信托业务
(二)信托业务的发展与现状:衡平法系下最为重要的法律实践
德国实行的是全能银行制度,在德国没有专门的金融信托机构。金融信托业务的拓展与长期资本市场的发展两者呈同步发展之势。
金融信托业务可由一般金融机构的经营。信托所提供的金融产品和金融服务,与银行所提供的无明显区别。
信托职能的多元化:在继续强调信托的管理基本职能的同时,对信托的其他职能也愈加重视,主要包括:
1)融资职能,信托业务的活动加大了吸收社会游资的力度,成立了国内大众的重要的储蓄机构;2)投资职能,除将所吸收的资金用于中长期贷款业务,还为产业部门提供设备资金,为个人购买住宅提供融通资金等;3)金融职能,在传统的代理证券业务、代收款项业务的基础上,信托业务将有关的金融服务推广到纳税、保险、保管、租赁、会计、经纪人及投资咨询服务等领域。
二、国际信托业务的起源、发展与现状