股指期货的操作培训.ppt

股指期货的操作介绍
金鹏期货赵军
2006年7月
沪深300指数现货介绍与研究
股指期货现货间的关系简要研究
影响股指期货价格变动的因素分析
介绍
一、沪深300指数现货介绍与研究
1、沪深300股指计算方法
成份股的选择标准:
1、以在上海证券交易所和深圳证券交易所所有上市的股票中选取规模大和流动性强的最具代表性的300家成份股作为编制对象,上市交易时间超过一个季度;
2、非ST、*ST股票,非暂停上市股票;
3、公司经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;
4、股票价格无明显的异常波动或市场操纵;
5、剔除其他经专家认定不能进入指数的股票
1、沪深300股指计算方法
沪深300成份股选样方法:
先计算样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均总市值、日均流通市值、日均流通股份数、日均成交金额和日均成交股份数五个指标,再将上述指标的比重按2:2:2:1:1进行加权平均,然后将计算结果从高到低排序,选取排名在前300的股票。
1、沪深300股指计算方法
股指计算公式:
1、计算流通股占总股本的百分比。
2、根据流通股占总股本的比例确定分级靠档权重
流通比例%
<=10
(10,20]
(20,30]
(30,40]
(40,50]
(50,60]
(60,70]
(70,80]
>80
加权比例%
流通比
20
30
40
50
60
70
80
100
3、根据确定的分级靠档权重,确定每只成份股的加权股本
4、加权股本数与计算期股票价格相乘,计算加权后的成份股流通市值
5、将计算期成分股市值相加,得到总市值,除以基期市值*1000
2、沪深300成份股计算数据
3、沪深300成份股统计数据
600036
G 招行
%
600019
G 宝钢
%
600016
G 民生
%
600900
G 长电
%
600050
G 联通
%
000002
G 万科A
%
600519
G 茅台
%
600028
中国石化
%
000858
G 五粮液
%
600009
G 沪机场
%
600320
G 振华
%
000039
G 中集
%
601988
中国银行
%
000001
深发展A
%
600000
G 浦发
%
000063
G 中兴
%
成份股权重排名超过1%的股票
3、沪深300成份股统计数据
1、前30只权重最大的成分股对指数的总贡献程度为36%,前50只成分股的合计贡献程度为46%。
2、从指数的行业构成来看,除制造业外的一级行业和制造业的二级行业一共有21个,占权重最大的三个行业是金属和非金属(15%)、金融和保险业(%)以及机械设备仪表(%)。累计权重有37%,这三个行业应该是研究跟踪的重点。
3、要想对股指期货的标的指数未来走势有较好的把握,应该加强对权重最大的一些个股如G招行、G宝钢、G民生和G长电等以及权重最大的行业如金属和非金属、金融和保险业、机械设备仪表的跟踪研究。
4、沪深300成份股行业地图