中性：资金面温和偏多，技术面指标回调.docx

内容目录
1. 本期观点:中性,资金面温和偏多,技术面指标回调 4
2. 情绪面指标 5
. 两融余额 5
. 沪港通资金流向 6
. 新增投资者数量 8
3. 基本面指标 9
. PE 9
. PB 10
4. 技术面指标 10
. 均线指标强弱 10
. 涨跌停个数 12
5. 资金面指标 13
6. 东吴金工特色 14
7. 风险提示 16
图表目录
图 1:东吴金工择时雷达体系 4
图 2:东吴金工择时雷达观点 5
图 3:沪深(日频)融资余额 6
图 4:沪深(日频)融券余额 6
图 5:市场指数 VS 沪股通当日净买入金额 7
图 6:市场指数 VS 沪股通当日净买入金额 7
图 7:市场指数 VS 港股通当日净买入金额 8
图 8:市场指数 VS 新增自然人投资者数量 8
图 9:市场指数 VS 新增自然人投资者数量 9
图 10:当前 PE 相对历史 10%、90%位置分布 9
图 11:当前 PB 相对历史 10%、90%位置分布 10
图 12:50 均线强弱指标与 50 指数 11
图 13:300 均线强弱指标与 300 指数 11
图 14:500 均线强弱指标与 500 指数 12
图 15:创业板强弱指标与创业板指数 12
图 16:涨跌停个数与上证综指 13
图 17:涨跌停个数与创业板指 13
图 18:FRGC007 收盘价走势图 14
图 19:5 年期国债期货当季连续收盘价走势图 14
图 20:上证综指趋同度 15
图 21:创业板趋同度 15
1. 本期观点:中性,资金面温和偏多,技术面指标回调
本周上证综指下跌 点,收于 点,涨跌幅为-%。具体来看,周一,两市低开,疫苗、油服板块下挫拖累了指数走弱,独角兽、CDR
板块持续活跃,随后带动创业板走强。截至收盘,沪指跌 %,深成指跌 %, 创业板指跌 %;周二,两市小幅高开,昨日活跃的 CDR 板块今日开始分化,仅百度概念较为活跃,而市场上今日“核按钮”个股再度增多,虽然指数暂时企稳,但个股依然萎靡。截止收盘,沪指涨 %,深成指涨 %,创业板指涨 %;周三, 两市小幅低开,受到***复牌及工业富联开板影响,市场再度陷入颓势,5G 板块利空出尽集体拉升,半导体也有冲高,但整体题材概念较为弱势。截至收盘,沪指跌 %,深成指跌 %,创业板指跌 %;周四,两市小幅低开,开盘稀土、保险等权重板块单边走强,带动指数单边拉升,次新股也一反近期颓势,纷纷冲高,题材概念稍有复苏,随后两市冲高回落。截至收盘,沪指跌 %,深成指跌 %, 创业板指跌 %;周五,主板指数小幅低开,随后中小创急速跳水,以浪潮信息为首的科技股拖累创业板直线下挫,房地产、煤炭板块则逆势拉升。截至收盘,沪指跌 %,深成指跌 %,创业板指跌 %。
截至周五收盘,上证综指收报 点,下跌- 点,跌幅-%,周成交额
7632 亿元;深证成指收报 点,下跌- 点,跌幅-%,周成交额 9252
亿元;创业板指收报 点,下跌- 点,跌幅-%,周成交额 2974 亿元。
总体来看,机构和散户情绪指标中性;基本面指标中性;技术面指标回调;资金面指标温和偏多;东吴金工特色指标:上证综指投资情绪偏空,创业板投资情绪偏多。本期东吴金工量化择时体系观点:中性,资金面温和偏多,技术面指标回调。
图 1:东吴金工择时雷达体系
资料来源:东吴证券研究所整理
图 2:东吴金工择时雷达观点
资料来源:东吴证券研究所整理
2. 情绪面指标
. 两融余额
融资融券交易,又称信用交易,个人投资者开户满 6 个月,资产大于 50 万即可开通融资融券业务。目前,股票型基金、混合型基金均可参与融资融券交易,并开展转融通证券出借业务。
两融指标反应了市场对于杠杆偏好的强烈程度,是衡量散户情绪的一个重要指标。从历史情况来看,融资余额与股指高度相关,股市上涨市场加杠杆,市场加杠杆倒过来加速股市上涨,有着较强的自我实现自我加强的现象。
报告期内(2018/06/11~2018/06/14)A 股市场整体融资余额下降 %,下降
亿元,融券余额上升 %,上升 亿元。本周两融余额指标回调。
图 3:沪深(日频)融资余额
资料来源:东吴证券研究所整理
图 4:沪深(日频)融券余额
资料来源:东吴证券