第9章 衍射工具的分析和定价.doc

第9章衍射工具的分析和定价

(1)bdtbond函数
目的期权背书债券的black-derman-toy 定价,期权证券的定价
格式[price,sensitivities,disctree,pricetree]=bdtbond(optbond,zerocurve,volatilitycurve,accuracy,
putersensitivity)
参数
Optbond 可附有买权和卖权的背书债券的详述。字段是标量和日期流。规格帮助了解债券参数的详尽信息。
:交割日。
:到期日。
:(期权)付息频率。默认=2。
:(期权)市场起点。默认=0
:(期权)EOM规则。默认=1(有效)。
:(期权)如果首次付息期限不规则,注明首次付息。
:(期权) 如果末次付息期限不规则,注明末次付息。
:(期权)如果首次付息期限不规则,注明债券发行日。
:(期货工具、期权)证券的远期起效日如果不在交割日以前需注明。
:(期权)利息支付利率。
:(期权)债券的到期支付额。默认=100。
Optbond(继续) 期权专用字段:买权或卖权的专用字段。假设买权由债券发行人持有,卖权由债券持有人持有。由此,买权降低债券持有人持有债券的价值,卖权增加债券价值。
:买权执行价。
:1(美式)或0(欧式)。默认=1。
:美式期权操作最后日期,欧式期权唯一日期。
:美式期权操作首日。莫认是交割日。
:卖权执行价。
:1(美式)或0(欧式)。默认=1。
:美式期权操作最后日期,欧式期权唯一日期。
:美式期权操作首日。莫认是交割日。
zerocurve NCURVE(日期,利率)对的零曲线被引入以覆盖债券的时间跨期。早于第一个曲线日期的时间使用第一个利率,晚于最后曲线日期的时间使用最后的利率。
:连续日期的NCURVE-by-1矢量。
:利率的NCURVE-by-1矢量。
Volatilitycurve 短期利率的持续年度变量的曲线。曲线包含NCURVE2(日期,利率)队。曲线被引入以覆盖债券的时间跨期。
:连续日期的NCURVE2-by-1矢量。
:小数形式年度变量的NCURVE2-by-1矢量。
Accuracy用以详述每个结息期间步骤数目的标量。较大的数字产生更多的精确答案,但是也需要更多的时间和记忆装置。
Creditcurve (期权)利率由默认风险上升的曲线。曲线包含NCURVE3(日期,利率)队。曲线被引入以覆盖债券的时间跨期。
:连续日期的NCURVE3-by-1矢量。
:信用的NCURVE3-by-1矢量自起点形成的价值(非小数利率)。对零利率的有效变化是信用率/10000。
Conputesensitivity 如果债券敏感度策略(有或无期权),,只有价格返回.
:标量1或0。
:标量1或0。
:标量1或0。
描述计算附有背书买权或卖权的债券的价格和敏感策略。根据给定的投入产出曲线(可能的话和信用趋势)和变量曲线在为利率期权定价的black-derman-toy模型基础上定价。
Price 是有或无期权的债券的价值。
无期权债券的标量价格。