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市场表现:大盘往下,医药向上
2010年4月份,医药板块继续跑赢沪深300指数,也大幅跑赢整个A股,实际上医药板块是4月份唯一上涨的板块。沪深300本月下跌了-%,%,%,在所有的行业排名第一。我们认为当中原因主要有两个:第一主要是因为大盘的大幅下跌,大量资金因避险需求而寻找避风港,而医药行业良好的防御性早已经是市场的共识,资金推动使医药板块出现普涨的现象。二是医药有踏实的业绩支撑,无论是统计局的一季度全行业数据,还是医药企业的2009年报和一季报,医药企业的表现都很不错。
医药高增长稍缓医药高估值
尽管医药板块的估值(无论绝对还是相对估值)很高,但医药良好的业绩增长还是稍稍缓解高估值,无论是上市公司公布的年报,还是国家统计局公布的医药行业数据,医药行业都表现良好。
上市公司业绩良好:上市公司的年报在4月30日前已全部公布完毕,总体而言,医药上市公司的业绩还是不错的,每股收益同比增长超过100%有27家,增幅在50%-100%的有14家,30%—50%21家,亏损的有33家,上市公司良好的业绩支撑医药板块高估值的基石。
统计局医药行业数据靓丽
从统计局的医药行业统计数据来看,医药行业同样表现良好:2009年医药行业数据很靓丽,,%;,%。从各个子行业来看,%、%;%、%;%、%;%、%;%、%,特别值得注意的是利润总额增速转正,显示原料药行业正逐步摆脱金融危机的影响。
行业推荐
从全行业的角度来分看,各个子行业经过09年的低谷都出现了好转迹象,而化学原料药和化学制剂相对好转幅度较大,但是在盈利能力方面,生物制品还是最强的。而从上市公司的角度来说,各项数据也出现了好转的迹象,其中医疗器械和生物制品收入增幅较大,而盈利方面,由于医药商业在2010年1季度出现了向上的转变,因此表现较好的子行业为医药商业、医疗器械和生物制品三个子行业。
战略性新兴产业——引领未来发展方向
《战略性新兴产业发展“十二五”规划》有望在8月完成初稿(上海证券报2010-05-19 )
初稿中关于战略新兴产业的方向将被细化到11个产业。组织了信息产业、海洋工程、生物、装备制造、新能源汽车、物联网、新能源等11个课题组。
记者了解到,国家发改委已经委托中国工程院和中国科学院组织院士专家,开展了“十二五”战略性新兴产业发展重点的咨询研究工作。4月上旬,研究工作正式启动。中国工程院人士接受记者采访时表示,“我们计划在8月将研究结果上报发改委,之后,还将由发改委、工信部、财政部组成战略新兴产业起草小组进行审核,才能最终形成《战略性新兴产业发展“十二五”规划》草案。”
信息产业有望成新经济支柱
温家宝总理在《政府工作报告》中也着重强调了我国经济增长内力不足、自主创新能力不强等问题。随着今年以来政府“加码”房地产行业调控,培育另外一个全新的支柱产业显得愈发重要。对此,业内人士认为,信息产业孕育的机会或许比十年前的房地产业更大。
信息产业获大力支持:一个经济体的经济增长主要取决于三个要素:资本、劳动、科技,资本和劳动对我国来说已经具备了很好的优势,唯一缺的是科技。信息网络产业的频繁更新换代以及知识密集性特点决定了其科技含量高,强大的外部性决定了其可以渗透到经济的各个领域。政府对提升我国自主创新能力高度重视,2010年势必将加大对信息产业的支持力度。
受宠资本市场:
随着经济结构的改善,资本市场也已经提前做出了反映。目前,IT运维管理龙头——神州泰岳取代贵州茅台成为资本市场第一高价股。据工信部预计,2010年电子信息产业的固定资产投资增长将快于2009年,预计增速为20%左右。
在今年的政府工作报告中,物联网、三网融合、3G被明确提及。这意味着在中国经济形势最为复杂的2010年,在转变经济增长方式、发展新兴产业、扩大内需过程中,信息产业将发挥举足轻重的作用。在当今科技时代,随着居民消费水平的提高,新的信息需求将不断产生,信息技术产品将加快升级换代,信息产业将继续扮演推动产业升级、迈向信息社会的“发动机”角色。
政府吹响战略新兴产业冲锋号“国家队”提前布局
工信部权威人士接受上海证券报采访时表示,支持有资金实力的工业企业投资战略新兴产业。而记者在采访中发现,在国资委EVA考核的引导下,央企们已经在这一领域布局。
在今年的政府工作报告中,信息