实例 继续涉入资产-负债例题通俗讲解.doc

实例继续涉入资产/负债例题通俗讲解
例题:甲银行持有一组住房抵押贷款,借款方可提前偿付。2016年1月1日,该组贷款的本金和摊余成本均为5000万元,票面年利率和实际年利率均为5%,经批准,甲银行拟将该组贷款转移给某依托机构收取本金500万元以及这部分本金按5%的利率所计算确定利息的权利;收取以4500万元为本金,以%为利率所计算确定利息的权利。受让方取得收取该组贷款本金中的4500万元以及这部分本金按%的利率收取利息的权利。根据双方签订的协议,如果该组贷款被提前偿付,则偿付金额按1:9的比例在甲银行和受让方之间进行分配。但是,如该组贷款发生违约,则违约金额从甲银行拥有的500万元贷款本金中扣除,直到扣完为止。2016年1月1日,该组贷款的公允价值为5050万元,%的超级利差的公允价值为20万元。
答案:(1)该项金融资产转移形成的利得为45万元。(2)在金融资产转移日应确认的继续涉入资产为520万元;(3)在金融资产转移日继续涉入负债为535万元。(4)甲银行仍保留贷款部分的帐面价值为500万元。
解:
超额利差,指基础资产产生的现金总收益减去证券化应支付的利息,,当超额利差为负时,表明现金流已明显不足,这时需要动用其它形式的信用增强措施.
超额利差是指基础金融资产的利息与证券的利息的差额。本例中,受让方以9000 万元贷款为基础发行利率为%的债券,贷款利率10%与债券利率%的差额%形成的利息,就是超额利差。超额利差最后由甲银行享有, 但甲银行必须确保9000 万元贷款的本息能够如数收回,否则超额利差就泡汤了。这样,超额利差会驱使甲银行努力收账,另外,超额利差账户金额相当于对违约损失进行抵押担保,因此,超额利差具有信用增级的功能。
超额利差是风险的首要承担者,就是说如果涉及赔偿,我们先从超额利差里走,这样这个超额利差就相当于担保的意思,所以计入继续涉入资产中
卖掉的账面成本是4500,公允是5050×=4545;4545-4500=45是利得,
处置都以公允价值计算,这里是多收了钱,多收的就是信用增级的对价之一
甲银行实际收了4560,比公允4545多15,这多的部分是你信用增级收到的代价之一,也就是4560-4545=15;
有收取500本金的权利,这是所做的担保。这个担保所收到的对价是35(代价是20+15,因为你已经收到15,所以就不计算在内了),摄入资产是贷款本金中扣除的500万元与增值代价的和500+20;
你可以收到的钱,是你的权利,所以是