这种方法主要考虑与现金持有量直接相关的机会成本和短缺成本管理.ppt

企业理财实务
会计系
项目三营运资金管理
知识目标
能力目标
程序流程
案例分析
主要内容
组织结构图
1、会资本结构原理
2、会资本结构管理
3、掌握资本结构计算
4、掌握现金预算的编制方法。
5、掌握最佳现金余额的确定、信用政策的制定
6、掌握存货资金需用量的核定的具体方法。
知识目标
能独立制定工作计划并进行实施
具有团队精神和协作精神
具有良好的心理素质和克服困难的能力
能力目标
程序流程
主要内容
资金成本和资本结构
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存货的管理
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应收账款的管理
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货币资金的管理
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案例分析
富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量,提高资金收益率,考虑确定最佳现金持有量,财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算,具体数据见表:
现金持有方案

财务经理根据上述数据,结合企业的资本收益率12%, 利用成本分析模式,确定出企业最佳现金持有余额.
三、思考与讨论的问题:

000元为企业最佳现金持有余额
方案
A
B
C
D
现金持有量
25000
50000
75000
100000
管理成本
20000
20000
20000
20000
短缺成本
10000
6000
2000
0
主要内容
任务四资金成本和资本结构
一、资金成本
(一)资本成本,又称资金成本,它是企业为筹集和使用长期资金而付出的代价。资本成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。


个别资本成本是指各种筹资方式所筹资金的成本。主要包括银行借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本和留存收益成本。
(二)个别资本成本
(三)综合资本成本
在实际工作中,企业筹措资金往往同时采用几种不同的方式。综合资本成本就是指一个企业各种不同筹资方式总的平均资本成本,它是以各种资本所占的比重为权数,对各种资本成本进行加权平均计算出来的,所以又称加权平均资本成本。
KW
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二、杠杆原理
(一)经营杠杆
企业在生产经营中会有这么一种现象:在单价和成本水平不变的条件下,销售量的增长会引起息税前利润以更大的幅度增长。这就是经营杠杆效应。