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2012年全国经济专业技术资格考试
金融专业知识与实务(中级)
第一章金融市场与金融工具
主讲:施衡
考试目的
测查应试人员是否掌握有关金融市场和金融工具等金融基本知识,并能够分析不同金融市场和金融工具的特性,在有关金融市场上运用相应的金融工具进行投资。
考试章节
第一节金融市场与金融工具概述
第二节传统的金融市场及其工具
第三节金融衍生品市场及其工具
第四节我国的金融市场及其工具
第一节金融市场与金融工具概述
一、金融市场的含义与构成要素
(一)金融市场的含义:
金融市场:是指有关主体按照市场机制,从事货币资金融通、交易的场所或运营网络。
是不同市场要素相互联系、相互作用的有机整体;
是各种金融交易及资金融通关系的总和
一、金融市场的含义与构成要素
(二)金融市场的构成要素
1. 金融市场主体:交易的参与者
金融市场主体具有决定性意义:
市场交易主体数量
金融工具的数量、种类
金融市场的规模和发展程度
市场交易主体数量、交易的频繁程度
金融市场的深度、广度与弹性
金融市场主体包括:
家庭:主要的资金供应者
企业:
是金融市场运行的基础;
是重要的资金需求者和供给者;
是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。
政府:通常是资金的需求者,发债筹资,弥补财政赤字、投资基础建设项目等。暂时的资金供给者。
④金融机构:最活跃的交易者,资金的需求者和供给者双重身份。
存款性金融机构:吸收存款,信用中介
商业银行、储蓄机构、信用合作社
非存款性金融机构:发债、契约形式聚集社会闲散资金
保险公司、退休养老基金、投行、投资基金
⑤中央银行:特殊地位——重要的交易主体,又是监管机构之一。
2. 金融市场客体:金融工具,指交易对象或交易标的物
(1)金融工具的分类
按期限不同
货币市场工具:1年以内
P2具体种类
资本市场工具:1年以上
按性质不同
债权凭证:债权债务关系
所有权凭证:股票持有人对公司的所有权
按与实际金融活动的关系
原生金融工具
衍生金融工具
(二)金融市场的构成要素
2. 金融市场客体
(2)金融工具的性质
期限性:债权凭证
流动性:变现能力
收益性:股息利息收益、买卖差价(资本利得)
风险性:预定收益及本金遭受损失的可能性
信用风险
市场风险
四个性质之间的关系:
成正比:期限性与收益性、期限性与风险性、收益性与风险性
成反比:流动性与期限性、流动性与收益性
3. 金融市场中介
是指在金融市场上充当交易媒介,从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。
获得佣金,不是真正的资金供给者或需求者
4. 金融市场价格
表现为各种金融工具的价格
价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用,是金融市场高速运行的基础。