CFO特训：中小企业融资实务第三部分.doc

第三部分“工欲善其事,必先利其器” 9大类62种融资工具
[内容概要]
正如我们常说的,“工欲善其事,必先利其器”,本部分是本书的核心点之一。
在该部分,我们系统介绍了9大类、62种融资工具。我们在本部分既收集了我们在工作中常用的融资工具,而且,站在中小企业的角度,对这些工具进行了介绍与评价,包括融资工具的适用范围、操作流程、使用条件和利弊分析等。毫无疑问,这些工具和渠道并不适用所有单位,每一种工具都有其自身的运行规律和运用条件;我们不能也没必要罗列所有的融资工具,但掌握更多的融资工具,对于企业自身资金问题的解决无疑是有帮助的,尤其是对有一定专业基础的企业团队来说。
[创新点提示]
从中小企业的角度对各种常用融资工具进行了分类和盘点;
系统归纳了适合中小企业的各类融资工具及其适用条件、优缺点。
1融资工具概述

目前社会上介绍这方面知识的资料有很多,但都散落在不同的角落里,多是谈风险投资、企业上市等“远水不解近渴”的工具。中小企业经营者及其团队大都不具有专业敏感度,对很多常用的融资工具视而不见,因此也谈不上融资工具的选择、组合与创新,也谈不上对这些融资工具进行战略储备,“缘木求鱼”,造成了大量的无用功,浪费了大量的资源。
做任何事情都需要工具,所谓“工欲善其事,必先利其器”。比如一个人想到另外一个地方去,需要选择不同的交通工具,比如做汽车、骑自行车、坐飞机、步行。不同的工具,所花费的时间不一样,对他的经济实力要求也不一样,企业融资也一样。
融资工具就是帮助企业融到资金的方式、方法。我们在给企业服务的过程中,发现很多企业都没有融资工具的概念,大部分企业认为,只要能融到钱,怎么样都行。其实,任何一个企业,在某一特定的条件和环境下,它能使用的融资工具是有限的。
企业在融资工具认识中的常见误区包括:
□重视银行融资,不重视非银行融资;
□重视债权性融资,不重视权益性融资;
□重视外部融资,不重视内部融资;
□重视传统融资方式,不重视创新融资方式。
当然,企业可以选择哪些融资工具主要取决于:
□企业的规模;
□企业的发展阶段;
□企业所在的行业;
□企业所在的区域;
□企业的资产、负债结构;
□企业具备的内外部资源条件;
□企业团队对工具自身的熟练程度。

我们提出的融资工具的观点,对解决企业融资难问题具有非常重要的意义:□拓宽了企业的视野,为企业提供了大量的解决问题的融资工具,为企业在
不同融资工具进行选择奠定了基础;
□有利于企业提前做好融资工具的学****储备;
□给企业提供了一把解决融资难问题的“金钥匙”;
□便于企业在与不同资金方、融资服务机构打交道时灵活选择使用,从而提高融资的成功率。
帮助企业选择、组合和创新是融资服务机构的职能之一。对融资服务机构来说,了解不同融资工具的特点、使用条件,对提高帮助企业解决资金问题的能力非常重要。

我们认为,融资工具是企业融资过程中使用的融资方式、融资方法的总称。一方面,它是资金需求方以何种方式融到资金的方式和方法,另一方面,它是资金方采用何种方式把资金借给或投向企业的方式、方法。
融资工具选择,即企业根据自身具备的资源条件,在目前所有可能的融资工具中进行选择,甚至创新(量身定做),确定适合企业的融资工具及其组合。
企业在达到自己融资目标、满足自己的融资需求时,至少有十几种融资工具可以选择,企业可以根据自己风险和成本综合考虑,选择其中一种或几种。资金方在把资金借给或投向企业时,也有很多融资工具可以选用,至于选用什么,一方面取决于它们的经营范围和盈利模式,另一方面取决于它们的风险控制水平。


从我们遇到的绝大多数中小企业经营者及其团队来看,他们相当一部分没有融资工具的概念,不知道什么是融资工具,有哪些融资工具可供选择,每种融资工具的特点和要求是什么,也谈不上在众多融资工具中选择比较和进行融资工具的组合与创新。
我们认为,企业在融资实战过程中,一个很重要的环节就是寻找、储备和利用融资工具。利用融资工具的重要性在于:
□融资工具与企业具备的融资条件息息相关,如有的需要抵押,有的不需要,有的对融资主体要求严格,有的则比较宽松;
□不同的融资工具关系到融资流程第三步骤“融资渠道”的选择;
□不同的融资工具其保证资金的安全措施不同,因而影响融资流程第四步骤“融资安全保障措施”的选择;
□不同的融资工具对融资资料和策划方案的要求不同,因此影响融资流程第五步骤“融资资料的准备与策划”;
□不同的融资工具其实施所需要的时间和难度不同,因而影响到企业融资的成本和效率;
□不同融资工具风险度