IPO上市实务之四-创业板上市方案PPT课件.ppt

发行上市——
企业实现跨越式发展的最佳选择
第一部分
企业上市的意义和作用
3
第二部分
国内资本市场存在历史性机遇
16
第三部分
拟上市股份公司的设立及上市要求
31
第四部分
创业板上市—企业实现跨越式发展
44
第五部分
上市的流程和时间安排
59
70
目录
2
企业上市的意义和作用
第一部分
企业持续发展的需要
实现股东价值的需要
关于上市的认识误区
4
1
2
3
4
5
建立直接融资平台
提高企业自有资本比例、完善资本结构
提高企业抗风险的能力增强企业的发展后劲
利于建立归属清晰、权责明确的现代企业制度
规范法人治理结构
提高企业管理水平
降低经营风险
有利于引进优秀的管理、技术人才
提高企业形象和品牌知名度
更有效地开拓市场
有利于企业进行资产并购与重组等资本运作,奠定行业地位
通过价值发现功能,迅速增加股东财富
同时吸引其他投资者,分散投资风险
企业上市的意义与作用
中期(未来3至5年)
远期(5年之后)
短期(未来1至2年)
持续稳定的融资渠道。
认股权证、认沽权证等丰富的融资手段。
资产证券化、杠杆融资等多种融资平台的便捷转换。
IPO将为公司带来股本金的一次性大额增加。
公开发行所获股本金是长期资本性资金。
随着股本金的增加,公司再通过银行等途径进行贷款融资的能力大大增强,利用财务杠杆的便利程度较上市前将大大提高。
利用上市公司的融资平台,通过配股、增发、可转债、可分离交易债、公司债等多种融资手段,及时便捷高效低成本的获取公司发展所需要的资本金,合理地调整公司的资本结构。
通过上市打造直接融资平台,是企业突破发展瓶颈的有效途径
企业上市的意义与作用
5
上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠道
企业根据自身需要,可以从资本市场持续不断融资,实现跨越式发展
深万科1988年首次上市时融资额为2800万元,此后通过8次再融资以及B股发行累计筹集资金252亿元,从一个名不见经传的小公司发展成为销售额过百亿和总资产2800多亿的房地产业巨头,其中持续稳定的资本供给作用巨大。
年度










类别
A股首发
配股
B股首发
配股
配股
可转债
可转债
增发
增发
公司债
发行量
2800
2066
4500
5139
8120
150000
199000
40000
31715
590000
融资额
2800
9093
49500
38813
64076
150000
199000
419670
1000000
590000
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企业上市的意义与作用
利用资本市场融资平台成为行业龙头——深万科的成长经历
单位:万元、万股
上市公司平台能够提供的人才激励效应
上市公司能够依托雄厚的资金实力,提供优厚的待遇,吸引到公司急需的各方面人才。
上市公司能够通过股权激励的实施,吸引、激励技术、管理、销售等多方面的管理人员和核心员工,将员工的个人利益与公司的长远发展最紧密地联系起来,成为培养企业家精神和创新人才的摇篮。
上市公司平台带来的人才吸引效应
由于上市公司在资金实力、品牌效应和行业地位方面的诸多优势,行业内的优秀人才往往以在上市公司工作作为职业生涯的最好归宿。
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企业上市的意义与作用
筑巢引凤,上市是企业吸引人才的重要手段
上市公司较之一般企业,更能够做到“人才招得来,招来留得住,留下干得好”。
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企业进入资本市场后,通过媒体等对企业的介绍、推荐及数千万股民对企业的关注、了解和传播,有利于提高龙头企业及其产品和他所在地区的知名度,树立良好的企业形象,有效地增加企业的无形资产;
广告效应还能够促进企业招商引资与合资合作,也促进企业产品在国内甚至国际市场上的销售活动;使企业从消费者、供应商及贷款机构那里享有更好的信用度,有利于在激烈的市场竞争中战胜对手。
只有进入资本市场才会吸引到专业研究机构的注意力,资本市场的专业研究机构针对企业股价所做的估值分析,客观上为企业提供了免费的行业、市场分析与管理咨询。这是一种不可多得的市场导向。
资本市场的广告效应、舆论聚焦,可以增强企业产品在市场的影响力。
企业上市的意义与作用
上市将显著提高公司的知名度。上市是企业品牌建设的一个重要内容,由于较高的门槛限制,每年上市公司数量较少,上市本身就是公司行业和社会地位的体现,能够成功上市是公司荣誉的象征。