奖金计划对会计决策的影响(修改稿).docx

奖金方案对会计决策的影响
Paul M. HEALY(保罗M•希利)
美国,马萨诸塞州剑桥市,麻省理工学院
收稿日期1983年10月,最终版本收稿日期1984年12月
探讨管理会计决策的研究假定:若高管的奖金是以收益为基础的,那么他们会选择提高他们报酬收入的会计方法。这些研究的实证结果是有矛盾的。本文分析了典型的奖金合同的形式,提供了一个比早先的研究更完整的会计激励效果的特性描述。研究结果表明:(1)管理者选择权责发生制的制度和他们的奖金合同的盈余报告动机有关;(2)管理者改变会计程序和他们的奖金计划的采用或修改有关。

基于收益的奖金计划是奖励企业高管的一个非常流行的手段。Fox(福克斯广播公司1980)报道,在1980年美国一千个大型的制造企业中有90%的企业使用基于会计收益的奖金计划来酬劳经理们。本论文探讨了管理者对权责发生制及会计方法的决策与他们在这些计划下的盈余报告动机的关系。测试这种关系的早期研究假定,受奖金方案激励的高管会选择增加收入的会计方法以使他们的奖金补偿最大化。他们的实证结果是有矛盾的。然而,这些测试存在一些问题。首先,他们忽视了这个计划中收益的定义;收益常被定可以因此会计决策是不影响奖金红利的。例如,在本研究收集的样本中,超过一半以上样本的奖金计划将奖金定义为税前收入的函数。因此,(1979)哈德曼和Zmijewski没有发现基于会计收益的薪酬方案和公司记录投资税收抵免方法之间的显著联系,这并不奇怪。
其次,先前的研究假定薪酬方案总是诱使管理者选择可以使报酬增加的会计方法。在本研究中也论证了薪酬方案会促使管理者选择增加收入的会计方法。例如,当收益超过一个指定的目标时,管理者通常允许把资金拨给薪酬奖励。如果收益很低,以至于无论选择哪个会计方法,目标收益都不会得到满足,管理者有动机通过延迟收入或加速核销,即被称为'洗澡'的策略(注销一笔巨大资产;冲销),来进一步减少当期收益。这个策略不会影响当前的奖金红利,并可以增加
满足未来盈利目标的机会。过去的研究没有考虑到这种情形,因此,低估了薪酬激励和会计方法决策之间的联系。
本研究探讨了典型的奖金合同,提供了一个比早先关于会计激励效果的研究更加全面的分析报告。该理论用94家公司组成的一个样本的实际因素和奖金合同的解释进行了验证。给出了两个测试:权责发生制测试和会计方法改变的测试。我把应计收入定义为经营业务中账面盈余与现金流量之间的差异。权责发生制测试比较了公司应计项目和预计管理者奖金激励的变化。测试结果和理论结论是一致的。我也测试了有不同奖金方案的公司是否应计项目有差异。应计项目的差异进一步提供证据表明在奖金计划下管理者对权责发生制的决策与他们的盈余报告动机有关。会计方法改变的测试表明管理者改变会计方法的决定与奖金计划激励无关。然而,另外测试发现会计方法的改变是与奖金计划的采用或修改有关的。
第2部分概述了奖金合同的规定。第3部分讨论了奖金计划对会计盈余报告动机的影响。第4部分介绍了样本设计和数据收集。第5部分报告了权责发生制测试的结果。第6部分描述了会计方法改变的测试。第7节陈述了论文的结论。

递延薪酬支付、保险计划、非限制性股票期权、限制性股票、股票增值权、绩效计划和奖金计划都是流行的奖金形式。其中奖金计划和绩效计划这两种奖金形式明确与会计收益相关。如果实现了长期收益目标,绩效计划会依据管理者业绩的价值以现金股利或股票股利的形式来酬劳管理者。盈利的目标通常表述成每股收益,总资产收益率,或股权收益率的的形式。奖金合同明确了每年的盈利目标,而绩效合同规定了长期盈利目标。除此之外,两者(奖金合同和绩效合同)有类似的格式。
许多公司同时实行奖金计划和绩效计划。在这两个计划中收益的的定义和目标水平的差异使得确定两者对管理者会计决策的综合影响变得很困难。因此,我把研究范围限制在那些奖金与收益明确相关的公司。福克斯广播公司发现,在1980年美国一千家大型的制造企业中有90%的企业使用奖金计划来酬劳管理者,而仅仅25%的公司使用绩效计划。奖金酬劳也往往比绩效支付占据了高管薪酬的较高比例。例如,在1978年,福克斯报道,在调查样本中,会计奖金占基本工
资的中位比率是52%。而绩效奖励占基本工资的中位比率是34%。
在不同的公司和同一公司的不同时期,奖金方案中公式和变量定义有很大的不同。然而,这些合同有些共同特征。他们通常在奖金计算中定义一个账面盈余的变量Et和盈利目标或最低盈利目标Lt。如果账面盈余超过了盈利目标,合同规定了可以分配给奖金池的两者差异的最大百分比。如果账面收益低于盈利目标,就没有资金拨给奖金池。给奖金池的最大资金转移公式是:Bt=Pt max {(Et-Lt), O)。例如,在1980年,加利福尼亚的标