电大《财务管理》形成性考核册参考答案.doc

电大【财务管理】形成性考核册参考答案
财务管理作业1
某人在2005年1月1日库入银行1000元,年利率4%。求计算:
(1)每年复利一次,2008年1月1日存款的余额是多少?
(2)每季度复利一次,2008年1月1日存款的余额是多少?
解:(1)1000*(1+4%)3=1000*=1125元
(2)1000*(1+1%)12=1000*=1127元
2、已知:企业年初打算存入一笔资金,3年后一次取出本利和100,000元,存款利率为6%,按复利计息。要求:计算企业现在应存入多少钱?
解:PV=S/(1+i)n=100000/(1+6%)3
=100000*=84000元
某企业每年末存入银行100,000元,准备5年后用于某项更新改造,若银行年利为10%,5年后该企业可提出多少资金?
解:SA=A*(F/A,10%,5)=100000*=610500元
某企业准备现在存入一笔资金,从第3年初开始,每年20000元,共5年,若银行利率为10%,问现在需存入多少钱?
解:P=A*(P/A,10%,5)*(F/S,10%,1)=20000**=
5、假设某公司董事会决定自今年起建立偿债基金,即在5年内每年末存入银行等额款项,用来偿还该公司在第6年初到期的公司债务1000000元。若银行存款利率为9%,每年复利一次。试问该公司每年末需存入银行多少等额款项?
解:查得:(F/A,9%,5)=, A=1000000/=
某公司拟购置一处房产,房主提出两种付款方案:(1)从现在起,每年年初支付20万元,连续支付10次,共200万元;
(2)从第5年开始,每年年初支付25万元,连续支付10次,共250万元。假设该公司的资金成本率为10%,应选择何种方案?
解:方案一:P=20*[(P/A,10%,9)+1]=20*=
方案二:P=25*(P/A,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*=
所以应选择方案二。
银行1000万元给A企业,第5年末要求归还贷款本息1600万元,问银行向企业索取的贷款利率为多少?
解:1000=1600(P/F,I,5)
则(P/F,I,5)= 查复利现值系数表,与n=5相对应的贴现率中,9%,10%,因此该贴现率必定在9%和10%之间,用插值法计算如下:(10%-X)/1%=(-)/(-)
该贷款利率=10%-%=%
某投资项目目前投入资金20万元,每年有4万元的投资收益,投资年限为8年,则该项目的投资报酬率为多少?
解:20=4(P/A,I,8)则(P/A,I,8)=5 查年金现值系数表,当对应的n=8时,i=11%;,当i=12%,,因此该项目的报酬率在11%-12%之间。插值法计算如下:
(11%-X)/(12%-11%)=(-5)/(-) ,%
9、某企业拟购买一台柴油机,更新目前的汽油机。柴油机价格较汽油机高出2000元,但每年可节约燃料费用500元。若利率为10%,则柴油机应至少是用多少年对企业而言才有利?
解: 已知PA=2000,A=500,i=10%,则
P/A 10%,n=2000 / 500=4
查普通年金现值系数表,与i=10%相对应的系数中,,对应的期数为6,,对应的期数为5,因此期数必定在5和6之间,用插值法计算如下:
(6-x )/(6-5)=(-4)/(-)
期数x=,。
10、如果无风险收益率为10%,市场平均收益率为13%,。
要求:(1)计算该股票的必要收益率;(2)假设无风险收益率上升到11%,计算该股票的收益率;(3)如果无风险收益率仍为10%,但市场平均收益率增加至15%,该股票的收益率会受到什么影响?
解:(1)该股票的收益率:K=10%+*(13%-10%)=%
(2)K=Rf+βJ*(km- Rf)
=11%+*(13%-11%)=%
(3)必要报酬率= Rf+βJ*(km- Rf)
则K=10%+*(15%-10%)=17%
财务管理作业二
某公司有关资料如下:(