2010年09月28日泛通胀概念投资机会剖析.doc

2010年09月28日泛通胀概念投资机会剖析
嘉宾:袁建新长江证券()注册分析师
嘉宾:童彬国泰君安注册分析师
左安龙:整个行情你们怎么看?
袁建新:我觉得目前情况下还是少看大盘股,多看一些和调结构相关的一些题材股,从最近的一个盘面情况来看,我觉得主要还是由于双节的关系,使得大盘成交量出现了明显的萎缩,从这个量能的情况下说,基本上机构主力应该说是刀枪入库,马放南山,可能也要到节后重新进入市场,所以从近期的行情来看,我觉得可能也没有大的意思在里面,从板块的一个热点来看和国际市场的一些期货可能还是比较相关,比如像黄金、稀有金属,今天还是涨幅比较好。
左安龙:一句话,值得谈的东西也不多了,听听童彬的?
童彬:其实我觉得整个大盘在节前是弱势,但是节后我是看好的。
左安龙:人家说节后会大跌,你先别看好,怎么样,你到底这个扎实不扎实?
童彬:还是维持刚才的观点,整个大盘目前来看的话在2500到2580的话这样支撑还是有效的,实际上我们看到权重股目前以银行股之前下跌,整个是一线的银行创出新低的话,整个二线的银行股包括像中兴、兴业都开始在创新低,整个创新低还是缩量的,而房地产在盘中叶是出现了这个拉升,权重股在这个地方跌不下去,二线蓝筹目前是表现了重点,我们看到包括有色以及化工化纤这样的股票很旺,就是目前看的话只要是跟产品价格相关的二线蓝筹,应该在后面还是有表现的。
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左安龙:市场非常低迷,现在是顶着,据说跟调结构有关系,跟大机构重新布局有关系,调结构是调什么样的结构,除了产业结构之外还有什么结构,童彬谈谈看还有什么结构?
童彬:我觉得除了产业的话其实还有另外,包括区域上的一个结构,实际上就是说整个的中西部,这块和东部沿海这块一个结构,然后另外一块的话其实就是内需和政个的外需的这样一个结构,也就是说从外需慢慢转变成依靠内需发展的结构。其实我们之前存在着中美博弈的角度,未来通胀其实是大趋势,目前来看整个以内需的这一块,产品价格,其实也是出现了比较大的一个上涨。
左安龙:你认为目前整个行情已经开始反映了吗?
童彬:已经反映了,包括我们看到这两天的酿酒食品应该是涨的非常好,还有很多的商业零售都没有下跌,基本上都是呈现出一种振荡攀升,另外包括像以新兴产业相关的一些小金属,近期其实也是走的要比传统的大宗商品要多。
左安龙:小金属。我们节目多次谈到过小金属。
童彬:也说明目前整个新兴产业的需求其实是在逐渐的这样一个增加。
童彬:上游产业涉及六类原料
左安龙:这个通胀概念里边,是不是也有产业链的问题,有上游,中游,下游,有关系没有,有没有?
童彬:我把整个通胀也做了一下分类,也是为了大家方便理解,可以分为上游、中游和下游,比如说一双皮鞋,这个皮鞋可能是牛皮做的,牛皮是原料,就是属于上游,当中生产加工的企业就是中游,下游主要是与消费品这样的,与消费者相关的,对于通胀概念也是一样的,我们可以看到包括像煤炭石油,有色金属,这样的一些企业实际上就属于上游,把上游分为六大类,一个是煤炭石油,第二是有色金属,具体也可以分为传统的大宗商品和新兴产业相关的小金属。第三个是贵金属,包括黄金、玉石这样一类的产品,第四是基础类的农产品(),包括玉米、种子。第五块就是基础性的化工原料,特别是有一些包括钾肥的矿以及锰矿,原料药,在整个通胀初