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诺亚歌斐创世久新1号投资基金详情.pptx


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诺亚歌斐创世久新1号投资基金详情.pptx
文档介绍:
歌斐创世久新系列投资基金
2015年6月
目录
产品要素:劣后基础要素
宏观背景分析:股权时代来临、积极的股市政策、走向成熟机构主导市场
新股申购介绍:打新规则、投资人分类、A类申购人优势、新股申购趋势、同类产品比较
产品策略:投资策略、基金管理人、收益测算、敏感性分析
敏感性分析
Ⅰ. 产品基本要素
产品名称
歌斐创世久新1号投资基金
底层投资
专项投资于歌斐久新一期打新基金(母基金)
预期收益
浮动收益,根据实际投资收益
产品期限
一年,管理人满六个月后可提前结束
起投金额
100万人民币,以10万人民币整数倍递增
杠杆率
优先:劣后=4:1
预计募集规模
10-15亿
底层基金投资范围、行业策略等
通过二级市场直接买入股票(根据线下申购规则,预先买入沪市/深市大盘蓝筹股票,确保20个交易日日均各1000万以上金额),配置比例不超过总资产的5%。其余资金用以A股打新,期间闲余资金进行固定收益类和现金类投资。
劣后类具体费用
认购费(价外收取)
公募基金管理费(价内)
资管计划管理费(价内)
契约基金费用(价内)
年化费用合计
100万(含)-300万(不含)
1.2%
0.7%
0.6%
0.25%
1.55%
300万(含)-1000万(不含)
1%
1000万(含)-3000万(不含)
0.8%
3000万(含)-10000万(不含)
0.6%
10000万(含)及以上
0.3%
以上费用仅供参考,以最终协议为准
Ⅰ. 产品结构
下层资管/契约型基金
上层母基金
上层子基金
公募打新基金
A基金
A歌斐创世久新专项资产管理计划
(优先劣后4:1)
歌斐创世久新组合一期投资基金(母基金)
XX银行配资
(优先委托人)
优先资金
歌斐创世久新1号投资基金(子基金)
B……Z 基金
B歌斐创世久新专项资产管理计划
(优先劣后4:1)
歌斐创世久新2……n号投资基金(子基金)
XX银行配资
(优先委托人)
优先资金
Ⅱ. 股权时代已经来临
宏观经济
关键点
1. 经济增速虽然降低,但国家从战略性高度进行调整,并已有所改善。
2. 央行宽松是为了服务于实体经济,未来要打通资本市场服务经济的渠道。
3. 未来直接融资与创新结合推动经济发展
分项预测
投资:1. 房地产投资在10%以下;2. 制造业在去产能和一带一路正负因素影响下波动发展;3. 基建维持高位,但财政收支有压力。
进出口:结构调整,人口红利逐渐消失,小幅好转但出口仍将在10%以下。
消费:长期看贡献将提高,短期内变化平稳。
改革:长期来看,政府顶层设计从供需两个维度保障了中国经济的长久发展,政策红利的释放将在宏观层面提高资源配置效率,在微观层面提升企业经营效率,同时扩张内、外需承接国内产业。
通货膨胀:通缩风险显现,大宗商品价格低迷,需求不足结合普遍的货币宽松,短期内通胀难起。
房地产:去年10-12月地产销售好转,持续性不足,结合整体供需状况未来房地产投资将维持在10%以下的增速水平。
Ⅱ. 政府积极的股市政策
政府旗帜鲜明支持股市走牛:
会期间,证监会主席肖钢公开评论股市,称:“本轮上涨行情是合理的和必然的”,“本轮牛市是改革牛”。一贯出言谨慎的央行行长周小川,也一反常态的说:“资金进股市,也是支持实体经济” 更明显地表露了积极的股市政策,可视为全民炒股的动员令。
政府推出振兴股市的新举措:
如新股发行改革(按市值申购、低市盈率发行、首日限涨),大力引进新增资金,如开设沪港通新增3000亿元、允许客户融资已达1.4万亿元、支持基金、券商受托管理社保基金、企业年金1.01万亿,取消QFII、RQFII额度,下半年3.03万亿养老基金也有望入市等。
保监会政策指导清晰:
2012年10月,保监会发布《关于保险资产管理公司有关事项的通知》,该政策明确了保险资管公司资金受托管理范围从保险资金扩展至所有合格投资者的资金。
2013年1月,保监会还发布《中国保监会关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》,该通知明确保险资管公司可通过产品化方式,受托管理合格投资者的资金。
Ⅱ. 市场走向成熟、消灭散户必行
A股市场的散户占比远超于全球任何成熟的资本市场,散户绝对数也为全球最多,散户过多会带来市场上长期的牛短熊长局面,让股市的“赌局”性质无法得到改变,国外成熟资本市场淘汰散户历经几百年,而中国股市消灭散户势在必行,消灭散户的最主要一个改变在于,让散户即使在牛市也跑不赢市场,增加市场整体融资标的数量,开放更多优质企业上市,则是趋势所在。
新股发行速度加快,2014年6月至2015年5月18日,共发行新股221只,募 内容来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.
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