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# 欧式看跌期权价格的计算方法-计算机模拟与比较.doc

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P=PV*N-d2-*N-d);[Y])

d=[X]In/PV)&sigma;[)][X]+
[X]&sigma;[)]2[X],
d2=d-&sigma;[)],[Y]2)
PV=e-r,[Y]3)

P为看跌期权的价格,r为时期的无风险利率连续复利,为股票的现在价格,为到期的:年,为价, PV为价格的现值,&delta;为股票收益的年标准方差。 N*为标准正态变量的概率分布函数。
2实例:

ds=udt+&sigma;dw[Y]4)

=0exp[r-&sigma;&and;2/2)*+&sigma;[)]&epsilon;][Y]5)

max{0,-0)er-&sigma;&and;2/2)*+&sigma;t[)]&epsilon;}[Y]6)

,是价,r是无风险利率,&
sigma;是标准差,&epsilon;是正态分布的随机变量。

2期权定价的计算机模拟程序

functionPut=Monte Carlo ,,r,,sigma,Nu)
randn&lsquo;seed&rsquo;,0);
nu=r-0.5*sigma)*;
sit=sigma*sqrt);

discpayoff=exp-r*)*max0,-*expnu+sit*randnNu,))-;
[eucall,var,ci]=normfitdiscpayoff)

3该例子的应用。

Monte Carlo00,95,0.04,0.5,0.5,000)
:eucall=.483
var=4.583
ci=0.2435
2.053

[X]f[X]=[X]fi,j+-fi,j&delta;[X][Y]7)
[X]ft[X]=[X]fi+,j-fi,j&delta;t[X][Y]8)

[X]2f2[X]=[X]fi,j+-fi,j&delta;[X]-[X]fi,j-fi,j-&delta;[X])/&delta;[Y]9)

[X]2f2[X]=[X]fi,j+-fi,j--2fi,j&delta;2[X][Y]0)

[X]ft[X]t,s)+[X]2[X]&sigma;2s2[X]2fs2[X]t,s)-rft,s)+rsft,s)=0,0&le; 内容来自淘豆网www.taodocs.com转载请标明出处.