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负债筹资
企业--发行债券或银行贷款等方式筹集的资金,形成企业的负债资金,这种筹集资金的方式就是负债筹资。
负债筹资不同于权益筹资,企业采用权益筹资方式筹集来的资金可以长期地、无偿地归企业使用;而负债筹资筹集来的资金是借入性的资金,到期要按时还本付息或定期支付租金。从偿债风险的角度来看,负债筹资的风险较权益性风险大,企业可能因不能按期偿债而被债权人接管或被宣告破产。
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外部融资负债融资短期负债商业信用
商业票据
银行短期借款
其他短期融资
长期负债长期借款
发行债券
权益融资发行股票
内部融资留存利润盈余公积法定盈余公积
任意盈余公积
公益金
未分配利润
折旧
职工持股
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第五章短期负债
商业信用
商业票据
银行短期借款
思考与练****br/>8/13/20188/13/2018
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短期负债筹资概述
项目
优点
筹资灵活、及时
筹资资本相对较低
有较大的筹资弹性
缺点
风险较高
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第一节商业信用筹资
商业信用
商业信用筹资的主要表现形式
形式
内容
赊购商品
最为典型的信用形式,构成企业一项重要的短期资金来源。
预收货款
指企业预先向购货方收取一部分货款或全部货款,而商品在一定时期后交付,这实质上相当于企业向购货方借入了一笔资金。
是指企业以赊销方式向买方销售商品时提供的信用。或说是企业以赊帐方式向卖方购买商品是形成的负债。
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商业信用的具体形式应付帐款 应付票据
预收帐款
应付帐款有付款期限、现金折扣等信用条件应付帐款有免费信用 代价信用 展期信用
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商业信用政策
“net 30”
“2/ 30”
放弃现金
折扣成本
=
折扣百分比
1—折扣百分比
×
360
信用期—折扣期
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项目
内容
优点
伴随商品交易而自然产生,不需为此特别办理手续,使用比较方便。
与银行借款筹资相比,限制条件少,选择余地大。
如果没有或未放弃现金折扣,则企业使用商业信用筹资并不发生筹资成本。
缺点
商业信用筹资期限较短。
对赊购商品引起的应付帐款,如果放弃现金折扣,必须负担较高的机会成本。
商业信用筹资的优缺点
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商业票据筹资
商业票据又称商业本票,是指企业之
间根据购销合同和双方达成的延期付款
协议,由收款人或付款人开出,规定付
款人到期向收款人或持票人无条件付款
的票据。
商业汇票按承兑人的不同, 商业承兑汇票
银行承兑汇票
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项目
内容
商业承兑汇票
由收款企业签发,经付款企业承兑,或由付款企业签发并承兑的汇票。
银行承兑汇票
由收款或付款企业签发、由付款企业向其开户银行申请,经银行审查同意,并由银行承兑的汇票。
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