2010证券从业考试《证券交易》第4章复习讲义(1).doc

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2010证券从业考试《证券交易》第4章复****讲义(1)
第四章证券经纪业务
本章主要考点
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《证券交易委托代理协议》的主要内容;
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、权利和义务;
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15熟悉经纪业务的风险防范措施;
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第一节证券经纪业务概述(为原来第二章第一、二节)
一、证券经纪业务的含义(熟悉)
▲证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部,接受客户委托,按照客户的要求,代理客户买卖证券的业务。
▲在证券经纪业务中,证券公司不赚取差价,只收取一定比例的佣金作为业务收入。
▲证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。在我国,证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托,代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。
▲在证券经纪业务中包含的要素有:委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
▽证券经纪商,是指接受客户委托,代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。
▽证券经纪商与客户是委托代理关系,证券经纪商不承担交易中的价格风险。
我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券,从事经纪业务的证券公司。
▲证券经纪商的作用:
(1)充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率。
(2)提供信息服务。
证券经纪商提供信息服务包括:上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。
【例1】(判断题)证券经纪商与客户之间的关系是买卖关系。( )
答案:错。应该是:委托代理关系。
【例2】在证券经纪业务中,证券经营机构的收入来自( )。




答案:A
【例3】下列选项中,不是证券经纪商应发挥的作用的是( )。




答案:D
二、证券经纪业务的特点(熟悉)
(一)业务对象的广泛性
所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。证券经纪业务的对象还具有价格变动性的特点。
(二)证券经纪商的中介性
(三)客户指令的权威性
在证券经纪业务中,客户是委托人,证券经纪商是受托人。
证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务,这是证券经纪商对委托人的首要义务。
证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券,不能自作主张,擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化,即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令,也应事先征得委托人的同意。
(四)客户资料的保密性
【例1】下列不属于证券经纪业务特点的是( )。




答案:D
【例2】关于证券经纪业务,以下表述不正确的是( )。
,委托人的指令具有权威性
,自行改变委托人的委托价格

,应承担赔偿责任
答案:B
三、证券经纪关系的建立
(一)证券经纪关系的确立(掌握)
、协议内容和揭示风险,签署《风险揭示书》和《客户须知》。
▲《风险揭示书》会告知客户从事证券投资将包括但不限于如下风险:宏观经济风险、政策风险、上市公司经营风险、技术风险、不可抗力因素导致的风险、其他风险等。
▲《客户须知》让投资