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大公信用评级方法及流程
一、大公信用评级流程
大公信用评级流程一般包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、文件备案与报备、评级结果发布和跟踪评级八个阶段。通常首次评级需要约2个月的时间完成所有流程。
大公信用评级流程八个阶段的工作说明如下:
(一)评级准备
评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。
1、客户申请
大公依客户的书面请求开展信用评级。
2、调查审核
收到客户申请后,技术支持部对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核,报客户服务管理中心,并经市场总监或主管副总裁批准。
3、签订合同并收费
初步调查完成,项目批准后,与客户签订《委托评级合同》,收取评估费用。某些特定项目,《委托评级合同》须向监管机构报备。
4、任务分配
大公实行评级项目经理负责制。评级任务由评级总监向相关评级部门下达,项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定,报评级总监批准。同时,技术支持部在评级系统和备案中心建立电子与纸质文件夹。
项目组通常由3-5人组成,除项目经理外,还包括行业、管理、财务、数据专员。项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作,也可在本组内自由指定评级报告撰写人,但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。
5、调研准备及流程
评级项目组建立后,与评级对象建立工作联系,要求提供信用评级分析所需资料。根据评级对象提供的资料及其他相关数据,项目组对评级对象或评级对象待发行证券进行初评。另外,项目组制作《资料清单》和《访谈提纲》,收集评级对象未提供的资料。项目组需获取所有遗漏资料及相关的其他重要情况的资料,核查数据和资料的完整性和正确性。根据受评对象特点制定《项目进度计划》和《项目完工时间表》,并获得受评对象的认可。受评对象代表还需以传真或电邮等形式签署关于提供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》。
(二)尽职调查
1、现场调研
项目组根据评级项目的时间安排对评级对象进行现场调研,主要包括与管理层访谈和审查相关文件。现场调研从进场访谈之日起5个工作日内完成。
(1) 现场访谈
根据重要性原则确定访谈对象,对评级对象的访谈包括高层管理人员、财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人;对相关机构访谈则根据业务性质而定。
访谈内容包括评级对象的基本情况、主营业务及主导产品、生产技术及设备、原料和能源供应及保障、市场销售、关联交易与同业竞争、组织结构与内部控制、高管人员及管理素质、财务状况与重要会计明细、发展规划与项目投资、资金使用与偿还计划、股东、政府与银行支持、担保、诉讼及其他重要事项等。
(2) 实地考察
项目组实地考察评级对象现场,以对受评对象生产经营全貌建立感性认识,并进一步实地核实其生产经营现状、资产规模、在建项目等。
2、资料整理
项目组在现场访谈和实地考察结束后,对评级对象提供的以及通过公开信息所收集的相关资料进行归类、整理,形成《尽职调查报告》。
3、调研汇报
项目组将在现场调研结束后3个工作日内完成《尽职调查报告》。项目组的调研充分性、访谈完备性和翔实性、相关记录准确性等情况接受审核。同时,项目组对撰写报告的主要思路,对评级对象存在的与报告相关的重要问题提出意见,并整理需要进一步提供的资料清单。
(三)项目初评
尽职报告完成后,项目组启动项目初评。初评阶段主要包括接受评级对象提供的补充资料、建立工作底稿、通过操作系统进行比较分析、撰写初评报告、三级审核。
1、评级对象提供补充资料
项目组与受评对象保持紧密沟通,根据调研汇报的意见以及报告写作需要要求其提供补充资料。
2、建立评级工作底稿
项目组汇总整理所有资料,建立完备的评级《工作底稿》。
3、操作系统比较分析
项目组根据评级方法和评级指标体系,整理定性资料和定量数据,录入操作系统进行比较分析。
4、撰写评级报告
报告撰写人根据项目组成员的专业意见,运用工作底稿和操作系统对评级对象进行深入分析,依据初评报告撰写评级报告并给出建议的信用等级。
5、三级审核
项目组把撰写的评级报告和完成的工作底稿依次提交处经理一审、部门技术总监二审、技术支持部部门总经理三审,并在每次审核后按审核意见修改报告,在三次审核后形成《评级报告(初稿)》。
(四)评定等级-信用评审委员会
评级流程由信用评审委员会监管的相关专业信用评审委员会管理。大公评审体系结构如下图所示:
评审委员会
工商企业主体及债项专业信用评审委员会
借款企业专业信用评审委员会
临时专业信用评审委员会
信用评审委员会
科研及非信用评审委员会
评级过程中,项目组将《信用