《财务报表分析》课件第六篇 章 营运能力分析.ppt

第六章营运能力分析
第一节营运能力分析内容与目的
一、营运能力的内涵

营运能力是指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额(产值、营业收入等)与资产占用额之间的比率。
企业营运能力分析就是要通过对反映资产营运效率与效益的指标进行计算与分析,评价企业的营运能力,为企业提高经济效益指明方向。
企业生产经营资金周转的速度越快,表明企业资金利用的效果越好,效率越高,企业管理人员的经营能力越强。
第一节营运能力分析内容与目的
一、营运能力的内涵

(1)资产周转的快慢直接影响着企业的流动性。周转得越快的资产,流动性越强。
(2)资产只有在周转运用中才能带来收益。资产周转得越快,在同样的时间内就能为企业带来更多的收益。
第一节营运能力分析内容与目的
二、营运能力的分析内容

(1)外部因素,主要是指企业的行业特性与经营背景,不同的行业具备不同的经营特征,也具有不同的经营周期。
(2)内部因素,主要是企业的资产管理政策与方法。首先,企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力;其次,对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。因此企业营运能力的分析可以从资产结构与资产周转情况两个方面进行分析,其中资产结构的分析在第二章中已有详细阐述,本章主要介绍资产周转情况的分析方法。

反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式。
(1)周转率,代表一定时期内资产完成的循环次数。

(2)周转期,代表资产完成一次循环所需要的天数。


注意:
①在财务分析中通常以1年为计算期,1年的天数通常按360天计算。
②在计算不同周转率时,所选用的“计算期的资产周转额”的替代指标各不相同。一般情况下,计算总资产周转率和分类资产周转率选用“营业收入”作为“资产周转额”;单项资产周转率有两种计算方法:一种是以营业收入为周转额,一种是以营业成本为周转额。
第二节流动资产周转情况分析
一、应收账款周转情况分析

应收账款周转率又叫应收账款周转次数,是赊销收入与应收账款平均余额之比。应收账款周转一次指的是从应收账款发生到收回的全过程。其计算公式为:
注意:
(1)赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣
赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入,当已知赊销比例时,可以用全部销售收入乘以赊销比例来求出赊销收入。
对于外部分析人员无法获得企业赊销收入的具体数据,所以直接就用所有的销售收入或者营业收入净额代替赊销收入净额。(考试时,注意是否有赊销比例)
第二节流动资产周转情况分析
一、应收账款周转情况分析

(2)分母中的应收账款是指包括会计报表中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销应收账款,而且是扣除坏账准备后的净额。
(3)分母中的应收账款平均余额是全年占用在应收账款上的资金的平均数额,一种简化的计算办法是用期初应收账款与期末应收账款之和除以2。
在企业经营存在明显季节性时,可以考虑先计算每个月应收账款的平均余额,再将每个月的平均余额加总除以12,得到全年的平均余额。
第二节流动资产周转情况分析
一、应收账款周转情况分析

应收账款周转天数又称为应收账款平均收现期,也就是应收账款周转一次所需要的天数,即从应收账款发生到应收账款收回平均需要的天数,是360天与应收账款周转率之比。其计算公式为: