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企业年金监管的国际经验与借鉴
摘要:作为dddtt我国养老保障制度第二支柱的企业年金制度在20世纪90年代之后才开始建立,因为8 Tt t 8. com起步时间较晚,因此. 更多地借鉴别国的经验。本文首先分析了企业年金的两种基本监管模式:严格准入限制模式和审慎性模式,在比较美国和日本的企业年金制度监管的基础上,对完善我国企业年金制度提出了几点对策。
关键词:企业年金;监管;严格准入限制;审慎性模式;借鉴
我国企业年金制度由我国企业补充养老保险制度演变而来,是我国多层次养老保障体系的重要,居于体系的第二层次。1991年《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》首次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”,2000年国务院《关于完善城镇社会保障体系试点方案》将企业补充养老保险制度正式更名为企业年金制度,2004年后相关法律法规陆续出台,初步形成企业年金建设的基本框架。本文主要分析了企业年金监管的两种基本模式,并在借鉴国外企业年金监管经验的基础上为我国企业年金的监管提出了相关的对策建议。
一、企业年金监管的基本模式
对企业年金的监管包括www .ddd tt. com各个方面理事会的监管、对年金运营机构的监管、对年金中介机构的监管等。本文主要分析对年金运营机构监管问题。
来说老金运营机构准入条件限制的差异,企业年金的监管可以模式:一种是实行严格准入限制模式的国家,由政府监管部门发布专业投资机构的资格认定标准,企业年金的运营机构最终从符合资格条件的专业投资机构中选择符合需求的专业投资机构;另一种是实行审慎性管理模式的国家,通过政府立法或由民间机构(如养老金基金协会)制定一个专业投资运作标准,而企业年金的运营机构依据此标准从中选择符合自己要求
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的专业投资机构。
(一)严格准入限制模式
严格准入限制模式是指国家通过相关法律、法规、政策以及相关监管机构,对拟从事企业年金经营的专业投资机构实行严格的资格标准和条件限制。这种模式对年金运营机构的公司组建、系统建立、标准设定、人员选择等方面监管,即对从事企业年金运营的机构专设特殊准入标准,把符合资格条件的对象限定在一定,在欧洲大陆国家,智利等拉美国家以及新加坡等都采用了这种方式。
采用严格准入限制模式的优势主要在于种模式可以年金受托人选择运营机构的风险,因为8 Tt t 8. com通过政府的严格年金运营机构的资格和条件限制,仅有少数符合资格标准的机构有资格从事年金业务,从而减少了受托人选择运营机构的风险。另一方面种模式的国家,对基金资产配置的投资组合予以比例限制,有助于保证基金投资运作趋向安全稳健。,不符合市场公平竞争原则, dd tT. com行业垄断; tt. com机构数量过少,缺乏必要竞争机制,不利8 tT 于提高投资管理效率。
(二)审慎性管理模式
审慎性管理模式是指由政府立法、制定政策,对年金专业投资机构的准入资格仅做一个基本条件要求
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。这种模式下,基金投资运营不受许可证管理,监管机构较少干预基金日常活动,主要依靠独立审计、精算师等中介组织对基金运营进行监管。这种模式适合金融体制较为完善,资本市场和各类中介组织比较发达,基金管理机构有一定