资金需要量预测习题.doc

第五节资金需要量预测
因素分析法
预测
方法
销售百分比法
资金****性法
一、因素分析法
含义
又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。
计算公式
资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)
特点
计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确。
适用范围
用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售增长5%,资金周转加速2%。则:
预测年度资金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(万元)
【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售下降5%,资金周转速度会下降2%。则:
预测年度资金需要量=(2200-200)×(1-5%)×(1+2%)=1938(万元)
二、销售百分比法
(一)基本原理

销售百分比法,是根据销售增长与资产增长之间的关系,预测未来资金需要量的方法。

经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。
【提示】经营性资产(亦称为敏感资产)项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营负债(亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目,不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题26·单选题】下列各项中,属于非经营性负债的是( )。(2010年)

【答案】C
【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的,而是企业根据投资需要筹集的,所以它属于非经营性负债。

:外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益
(二)基本步骤

(1)经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
(2)①如果现有的生产能力有剩余,则固定资产是非敏感资产;
②如果现有的生产能力已经饱和,题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资,则固定资产也是敏感资产了。
③如果现有的生产能力已经饱和,但题中给出固定资产增加的具体数额,可直接在对外筹资需求量的公式中加上。

经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或(负债)/基期销售收入

外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益
其中:
(1)增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数
或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
(2)增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债×预计销售收入增长率
(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率
【教材例3-4】光华公司