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利率风险以及利率衍生产品.ppt

文档分类：金融/股票/期货 | 页数：约40页举报非法文档有奖

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(春晖计划)金融研讨会王勇博士加中金融协会2005年9月
利率风险以及利率衍生产品
1
声明
All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.
2
提纲
利率风险的来源以及分类
利率风险/资产负债管理工具
利率风险以及衍生产品
3
利率风险的来源
4
利率风险
“利率风险是因为利率变动所带来的对不同时间及不同数量资产,负债,本金,收入,以及费用的不利影响.”
中心风险
利差风险
内含期权风险
利率扭动风险
5
中心利率风险
中心利率风险起源于长期及短期利率变化的时间差距
这是由于银行通常把短期借款转为长期贷款
例如:银行将三个月短期借款转为五年长期贷款
中心利率风险占整个利率风险的20-25%
6
利差(溢差)风险
顾名思义,利差风险是由于相同(或相近)期限的利率的差异所至
例如:浮动最佳利率贷款和30天BA (借款)利率的差异
利差风险占整个利率风险的50-60%
7
利率风险的构成
不同利率风险在整体利率风险中所占的比例。
- 利率扭动风险 10%
- 内含期权风险 20%
- 中心利率风险 20%
- 利差(溢差)风险 50%
10

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