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我国中小企业融资环境及改善措施解析
[摘要] 改革开放以来,我国的中小企业得到了长足发展,统计资料显示,目前我国的中小企业数量已达到800万家以上,约占国内企业总数的99%。尽管中小企业在我国经济发展的舞台上扮演着越来越重要的角色,但我国的中小企业面临着各种各样的发展难题,其中,融资困难已经成为阻碍中小企业发展的瓶颈。
[关键词] 中小企业;融资环境;措施
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . XX . 02 . 010
[中图分类号] [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 019402- 0019- 02

1 我国中小企业融资环境现状分析
在市场经济环境下,企业融资渠道一般分为两种:一是内源融资,二是外源融资。内源融资即内部融资,其融资方式是企业通过提取或存留生产经营过程中所产生的盈余资金用以弥补投资不足或扩大生产。外源融资是指企业通过吸收外部闲置资金来满足自身资金需求。外源融资分直接融资、间接融资两种方式,直接融资通常以发行股票、债券等形式完成;间接融资则是企业通过向金融中介机构借贷等方式实施。就目前我国的中小企业融资形式来看,外源融资是中小企业最为常见的融资形式。
中小企业内源融资现状
内源融资的实现手段主要是利用经营过程中的利润存留来进行的,具有自主性、原始性、抗风险性及低成本性等特点,是促进企业生存、发展的重要手段。然而在我国,90%以上的中小企业都是个人创业或与家人、朋友合作创业,资金大都来自创业者的个人积蓄,而这些资金往往只能满足创业初期的开支,难以支撑企业后续的发展、壮大需求。同时,鉴于部分中小企业家自我积累资金意识较差、自我积累资金能力较低,使得内源融资难以满足企业发展的资金需求。
中小企业外源融资环境
直接融资
中小企业直接融资具有筹集资金速度快、数额大、使用时间长等特点,但是,由于我国资本市场发育较晚,资本市场结构单一,形成了我国债券发行准入门槛较高的市场现状,这就使得很多规模较小、经营不稳定的中小企业丧失了通过发行债券融资的机会。另一方面,受我国现行法律及政策的制约,外部投资进入及退出中小企业的限制条件较多,这也在一定程度上限制了我国中小企业通过股权融资获取资金的可能。
2 间接融资
由于间接融资需要借助银行等金融机构的介入才能实现,因此,间接融资会更多地受到金融政策变动的影响。同时,鉴于我国中小企业运营不规范、财务混乱等现状,使得中小企业在获得间接融资的过程中存在很多问题。
首先,中小企业信用等级较低。由于我国部分中小企业经营运作不规范,往往利用改组等手段逃避银行负债,使得银行对中小企业投资积极性降低。另一方面,中小企业的财务管理大都混乱,信息透明度不高,增加了审计部门核查企业真实财务状况的难度,也使得银行难以掌握企业真实的财务信息,进而增大了银行放贷过程中的监督成本及信用风险。同时,我国的国有商业银行在评判企业信用等级时,更注重企业的经营实力指标,这就使得很多规模较小的企业难以取得信用等级的合格分数。
其次,中小企业难以提供担保、抵押。由于中小企业的经营风险相对较大,因此银行在实施贷款支持时,大都需要企业提供相应担保、抵押。但是,很多中小企业受资产能力等因素的制约,难以提供此类动产、不动产抵押。同时,由