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从金属到货币之王
主讲人: 赵文中
首席分析师讲师
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纲要
货币起源
金属货币的出现
美元的崛起与危机
金银支撑体系的终结
金价为何一路暴涨
黄金投资的态势
货币起源
货币的发展历程
一般商品充当货币、
金银等金属充当货币
可以与黄金兑换的信用货币
不与黄金挂钩的信用货币
货币起源
一般商品充当货币
比如,牲畜、皮革、布、盐、米、茶叶、农具、猎器、贝等等,在一些地区分别充当过货币。但这些商品都与货币所要求的特征有较大差距,比如,不便于保存、分割,数量不稳定等等。
金属货币
在各种材料中,金属的特性是最接近货币的要求的,发展的结果货币逐渐固定在金属材料上,各种金属在历史上长期充当货币。开始是铜铁,以后逐渐发展为白银和黄金。
货币的经济功能
计价单位:
即以货币作为衡量不同物品价值的标准和计量单位
交换媒介:
充当商品交换的中介,为商品和服务交换提供便利
价值贮藏:
指货币可以暂时退出流通领域而作为社会财富贮藏起来,即”把现在的购买力转变为未来的购买力”
延期支付:
暂时不需要的货币可以借贷出去,以获得利息或回报社会
黄金的基本属性
色泽鲜艳,有光泽,是唯一不退色,不生锈的金属.
单位体积价值高,便于携带.
易于分割,便于铸造,可以满足不同数额的支付需求.
易于识别,便于测量.
使得借贷成为可能.
金属货币的出现
金属货币的形态
,在交易时人们按金属重量交换

金属货币的缺点

(1)随着矿藏的发现和生产技术的发展造成贵金属供应增大,比如,白银在欧洲曾经作为货币,后来由于美洲银矿的发现和冶炼技术的发展,白银数量大幅增加,结果在欧洲相继退出了货币
(2)贵金属本身除了用作货币外还有其它用途,使货币的数量受到自然因素或货币商品的生产和需求变化影响,造成货币体系不稳定
,不便于数量调节
在商品经济不够发达的时代,社会对货币的需求量少于全社会储备的黄金总量,此时,人们可以把多于的黄金贮藏起来,达到调节货币数量的目的。但这种调节方式只有在贵金属储备量多于商品交换中对交易媒介的需求时才有效,当货币需求量超过金属储备量时就不行了。随着经济发展,货币需求的增加速度远远超过了黄金的生产速度,使得黄金无法继续承担货币职能。
纸币出现
可与黄金兑换的信用货币

金匠收据作为存贮的证明成为最早意义上的纸币.

(1)代表储备的货币代替品
(2)以”银行票据”为形式的货币代替品
(3)金本位时代
(4)布雷顿森林体系
纸币出现
纸币代替金币流通的优点
,便于交易。比如,大宗交易只要用大面值的纸币即可,如果用金币支付就需要大量黄金,运输和清点都极为麻烦,必然要消耗较多的人力。
,减少了资源消耗,节省的黄金又可用于其它用途,促进生产发展。
,用纸币代替金币可以在一定程度上摆脱金币数量不足以满足商品流通需要的限制,促进商品生产的发展。理论上讲,金本位制下,纸币只是方便交易的符号,发行纸币必须有等量的黄金作为后盾才能保证在任何情况下兑换黄金的要求都能满足。
纸币本位
、金汇兑本位和布雷顿森林制,黄金的兑付条件越来越严,造成挤兑的可能降低,在同样的黄金储备条件下可以发行更多的纸币以适应经济的需要。这也正是设计这几种货币体系的目的。此时仍然存在纸币兑付金属货币的渠道,但由于纸币不再有金属货币保证,大部分纸币也没有条件兑换成黄金,所以事实上货币制度在越来越接近纸币本位。
,但并不彻底。只要存在兑换黄金的渠道,货币发行当局就必须保持一定的黄金储备用于兑付要求。尽管用限制兑换条件的办法可以减少黄金储备对纸币的比例,但终究有发行量的上限。在商品经济迅速发展的条件下,货币需求的增长速度远远高于黄金的生产速度,这个纸币发行上限最终也会被突破。这意味着金本位制已经彻底不适应经济发展,黄金无法继续行使货币职能,货币制度必须进入纸币本位时代。
,美国国际收支逆差日趋严重,无法保证美元兑换黄金。1973年3月,美国完全停止美元兑换黄金。后根据国际协定,从1978年4月1日起,正式排除各国货币与黄金的固定联系。这样,最后一个精巧的金本位制也崩溃了,世界货币体系进入了彻底的纸币本位时代。