融资融券投资策略.ppt

投资:转变盈利模式—您应该了解的融资融券业务
第一部分、市场在变,您在变吗?
我们面对的挑战和机遇
不确定性:我们正在面对一个险恶的世界
投资的真谛
不理大市?
打败指数?
今儿赚,明天赔?
不,我们的目的是赚钱!
传统和现代投资理念
现代投资:对冲交易策略,获取绝对回报
传统炒股:择时选股,打败市场参照指标
市场向上
市场向下
市场震荡
市场机会
例子,有策略就是不一样
情景模拟:
若是投资人拥有较佳的选股能力,当市场下跌15%时:持仓的仓位可能较为抗跌,只下跌10%,表现比市场好;而卖空仓位则下跌20%,也就是跌得较市场更重。
各投资组合的获利状况如上。
如:A投资组合收益为150% x (-10%) + (-100% )x (-20%) = +%
情景结果:
尽管市场下跌15%,优秀的基金经理使用杠杆率高的组合让投资人仍然能够产出正回报。而优秀的基金经理不使用对冲杠杆工具则无法实现超额收益。
A投资组合
B投资组合
C投资组合
D投资组合
E投资组合
持仓仓位
150%
75%
0%
50%
100%
卖空仓位
-100%
-25%
0%
0%
0%
净仓位
50%
50%
0%
50%
100%
杠杆倍数


0x


模拟赢利
+5%
-%
0%
-5%
-10%
这就是工具的作用
融资
融券
股指期货
第二部分、新思路,赚钱靠策略
您还可以这样赚钱
优秀的投资者会经常使用证券信用工具
上证综合指数近6个月走势
加仓vs融资做多
减仓vs融券做空
在同等市况下,如果没有合适的交易策略,即使有超优的人才或硬件配备,也是难以获得超额收益的。譬如,由于制度的设计缺陷,使得公募基金很难跑赢大盘:当基金经理强烈看空的时候,其仓位至少为60%,得忍受亏损;而当其看多的时候仓位也很难达到100%,无法完满盈利。而在风险可控的前提下,科学适当利用融资融券等工具制订合适的交易策略能有效规避这一弊端。
常见交易策略:“130/30”
100%
+ 30%
100%
- 30%
- 30%
增强收益
融资做多
融券做空
您能怎么做?
为讲解方便,以下案例所附走势图均为真实走势。但股票乃随手选择,并不构成任何投资或操作建议。
特此声明,以免歧义。