10 投资规划 重点.docx

第一节投资

直接投资间接投资(股票投资)

投资更强调创造收益;投资规划更强调实现目标
投资技术性更强;投资规划程序性更强
(掌握)
系统性风险:购买力风险、利率风险、政策风险
非系统性风险:财务风险、经营风险、道德风险
分散化投资可以消除非系统性风险
(必须掌握)
第二节股票
(掌握)
一种有价证券,是股份公司发行的、用以证明投资者股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证
所有权关系
虚拟资本
(掌握)
。
。
包括出席股东大会、投票表决、任免公司管理人员等“共益权”,以及分取股息红利、认购新股、分配公司剩余财产等“自益权”。
。
(必须掌握)
收益性风险性流动性不可偿还性参与性
(掌握)
按股东权利分类
按投资主体和风险收益分类
按经济周期分类
(必须掌握)
申购起点:沪市1000股,深市500点
(了解)
股份公司在成立之后,向原股东配售股票称“配股”,向全体社会公众发售股票称“增发”。增发股票通常不除权,而配股则要除权。
(必须掌握)
*ST :退市风险警示
ST:其他风险警示

股权登记日——界定哪些股东可以参加分红或配股
除息日或除权日——股权登记日后的第一天
沪市除权参考价的公式为:
除权(息)参考价=(股权登记日收盘价+配股价×配股率-派息率)/(1+送股率+配股率)
其中:股权登记日总市值=股权登记日收盘价×除权前总股本
除权后总股本=除权前总股本+送股总数+配股总数
除息价=股息登记日的收盘价-每股所分红利现金额
例如:,,则其次日除息价为:
-=(元)
送红股后的除权价=股权登记日的收盘价/(1+每股送红股数)
例如:,每10股送3股,,则次日除权价: 
÷(1+)=(元)
配股后的除权价=(股权登记日的收盘价+配股价×每股配股数)/(1+每股配股数)
例如: ,10股配3股,,,则次日除权价为:
( +  × ) ÷ (1 + ) = (元)

除权除息价=(股权登记日的收盘价-每股所分红利现金额+配股价× 每股配股数)/(1+每股送红股数+每股配股数)
例如: ,,送1股,配2股,,,,,则次日除权除息价为: (-+×)÷(1++)=(元)
(掌握)
系统性风险
政策、利率、购买力、市场风险
非系统性风险
经营风险、财务、信用、道德风险
——基本面分析(掌握)
宏观经济分析
(1)经济周期萧条-复苏-繁荣-衰退循环往复的过程
(2)通货膨胀通胀的不同时期、不同成因的通胀影响不同
(3)利率水平利率下降股价上涨,利率上升股价下跌
(4)汇率水平人民币升值对出口企业不利,对进口有利;贬值时相反
(5)财政政策扩张股价上涨,紧缩股价下跌
(6)货币政策扩张股价上涨,紧缩股价下跌
——技术面分析(掌握)
技术分析的基本假设
市场行为涵盖一切信息
价格会沿着一定的趋势移动
历史会在相似的背景下重演
(非常重要)
K线的典型形态(了解)
第三节债券
(必须掌握)
偿还性、流动性、安全性、收益性
(掌握)
债券的票面价值
到期期限
票面利率
发行者名称
(1)(必须掌握)
外国债券:中国人在美国发行的以美元为面值的债券。
例如:
英国--猛犬债券
美国--扬基债券
日本--武士债券
中国--熊猫债券
欧洲债券:借款人在本国境外市场发行的以发行市场所在国的货币为计价货币的国际债券。
(2)(必须掌握)
(必须掌握)
4C标准:
(1)公司资质(Character)
(2)债券条款(Covenants)