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经济基础知识培训
2009年10月
一、金融市场的构成
(一)、按标的物分:货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场
1、货币市场
货币市场是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。主要功能是保持金融资产的流动性,以便随时转换成现实的货币。货币市场一般指国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议、联邦基金等短期信用工具买卖的市场。资金借贷以3~6月期最为普遍,而债券则以6~9月期为多。

货币市场由同业拆借市场、票据贴现市场、可转让大额定期存单市场和短期证券市场四个子市场构成。
(1)、同业拆借市场、证券回购市场等有利于商业银行业务经营水平的提高和利润最大化目标的实现。 同业拆借和证券回购是商业银行在货币市场上融通短期资金的主渠道。充分发达的同业拆借市场和证券回购市场可以适时有度地调节商业银行准备金的盈余和亏缺,使商业银行无需为了应付提取或兑现而保有大量的超额准备金,从而将各种可以用于高收益的资产得以充分运用,可谓“一举两得”。 (2)、票据市场有利于以盈利为目的的企业加强经营管理,提高自身信用水平。  票据市场从票据行为上可以分为票据发行市场、票据承兑市场、票据贴现市场,从签发主体上可以分为普通企业票据和银行票据。
2、资本市场
资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易市场。因为在长期金融活动中,涉及资金期限长、风险大,具有长期较稳定收入,类似于资本投入,故称之为资本市场。
包括两大部份:银行中长期存贷款市场;有价证券市场。通常,资本市场主要指债券市场和股票市场,期限较货币市场而言更长,风险更大。
3、外汇市场
外汇市场也是各种短期金融资产交易的市场,是以不同种货币记值的两种票据间的交换。一国政府只能干预或管制本国的货币。
狭义外汇市场:指银行间的外汇交易,包括同一市场各银行间、中央银行与外汇银行间以及各国中央银行之间的外汇交易活动,通常被称为批发外汇市场。
广义外汇市场:指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。包括批发市场及银行同企业、个人间外汇买卖的零售市场。
4、黄金市场
黄金市场是专门集中进行黄金买卖的交易中心和场所。五大国际黄金市场:伦敦、纽约、苏黎世、芝加哥和香港。
(二)、按金融资产的发行和流通特征分:初级市场、二级市场