2014年私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告.doc

2014年私募股权投资基金管理公司组织架构和管理流程设计报告
一、行业发展背景 3
1、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障 3
3、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力 3
二、行业风险 3
1、受宏观经济整体活跃度影响较大 3
2、受股票市场波动及政策变化影响较大 4
3、人才流失的风险 4
三、商业模式 4
1、私募股权投资基金管理 4
(1)募资 5
(2)投资 5
(3)管理 5
(4)退出 5
2、股权投资业务 6
四、公司组织结构及业务流程 6
1、公司组织结构 6
2、部门职能 7
(1)基金管理中心 7
①基金研究部 7
②基金募集部 7
③基金运营部 7
④财富管理部 7
⑤综合支持部 7
(2)投资管理中心 8
(3)风险控制中心 8
①财务稽核部 8
②法务稽核部 8
③资产管理部 8
④稽查部 9
(4)三基工程中心 9
(5)投资银行中心 9
①IPO管理部 9
②并购业务部 9
③市值管理部 9
④结构化产品业务部 10
(6)财务管理中心 10
①集团本部财务部 10
②深圳财务部 10
③项目财务部 10
④基金财务部 11
⑤融资财务部 11
(7)综合管理中心 11
①总裁办 11
②人力资源部 11
③行政后勤部 12
3、业务流程 12
(1)基金募集及设立 12
(2)项目投资 14
(3)投后管理 14
(4)项目退出 14
一、行业发展背景
1、投融资体制的持续市场化是行业持续发展的保障
十八大报告指出,当前改革的核心问题是处理好政府和市场的关系,使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。国有资本的投融资主体将更多以市场化的机制运作,行政化干预将不断减少,为股权投资行业的发展提供了可靠保障。
3、资本市场的市场化推进为行业持续提供持续推动力
近年来,金融市场市场化改革取得较大进展,利率市场化、汇率市场化、资本项目开放、IPO注册制、多层次资本市场发展等方面稳步推进。我国资本市场市场化发展的继续推进,将为私募股权投资行业的发展提供持续推动力。
二、行业风险
1、受宏观经济整体活跃度影响较大
从全球及我国近年来私募股权投资行业的发展状况看,宏观经济活跃度直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时,各企业经营业绩良好,可选择的被投资企业数量较多,质量较好,私募基金投资将取得良好投资收益。反之如果宏观经济处于下降阶段且持续恶化的情况,整个私募股权投资行业将面临经济活跃度波动而带来风险。
2、受股票市场波动及政策变化影响较大
私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成,我国大部分私募股权投资机构所投项目当前主要的退出方式是通过被投资企业上市后,在证券市场减持其股票。目前我国证券市场尚不成熟,股价波动较大,如果证券市场相关股票大幅下跌,这将对通过证券市场减持股票造成一定影响。
3、人才流失的风险
私募股权投资行业是典型的人才密集型行业,稳定的私募基金行业专业人才对私募股权机构的持续发展至关重要,也是其能够持续保持行业领先地位的重要因素。如果专业业务人员流失,将给机构的持续经营发展带来较大的不利影响,私募股权投资机构的经营存在因专业人才流失导致竞争力下降的风险。
三、商业模式
1、私募股权投资基金管理
公司作为私募股权投资基金管理人,通过私募的方式募集投资人的资金,寻找潜在项目并筛选、投资,择机退出以获得收益。按照私募股权投资基金的运作流程,公司的商业模式可以总结为“募资、投资、管理、退出”。
(1)募资
公司作为基金管理人,通过私募的方式,向潜在的投资人募集资金,同时公司出资一小部分,共同设立股权投资基金。股权投资基金一般采用有限责任公司或有限合伙企业的组织形式。
公司受托管理基金,每年从基金资产中收取一定比例的管理费用,并从基金或者项目的收益中抽取一定比例作为对管理基金的报酬。
(2)投资
公司各产业投资中心、核心项目组等通过各种渠道寻找有投资价值的企业。
经过项目组尽职调查,并通过内部风险控制、投资决策委员会等程序后,将基金资金投入标的企业并获得标的企业的股权。
(3)管理
公司管理的基金对企业实施投资后,公司设专员与企业保持信息沟通,全面、及时了解被投资企业的发展状况,并按照约定的方式对企业进行适当的管理,为其提供发展战略咨询、现代企业制度构建、人力资源筹划、资本市场运作等方面的增值服务。
(4)退出
公司在合适的时机,将基金投资入股企业形成的股权通过IPO、并购、回购或清算等方式退出,基金从中获得投资收益后,基金管理人和投资人按照约定的方式进行分配。
2、股