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证券公司风险管理介绍
二零一五年四月
目录
风险管理概述
风险管理架构和职责
市场风险管理
信用风险管理
流动性风险管理
操作风险管理
模型风险管理
数据与IT管理
1
风险无处不在,关键看我们如何管理!
市场风险风险因子变动引起的市场价格变化所带来的风险
信用风险客户或交易对手无法履行协议所带来损失的风险
操作风险由于内部或外部认为或系统失误所导致损失的风险
指金融机构虽有清偿能力,但无法及时获得充足资金或无法以
流动性风险合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的
风险
指由于金融机构经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相
声誉风险
关方对这个金融机构负面评价的风险
其它风险合规风险、结算风险、信息系统风险、财务风险……
2
内外环境处于“新常态”变化下带来的风险管理冲击
风险特征变化
监管环境变化内部业务发展
市场风险
行业杠杆水平提高
. 常规市场风险在下降
放松管制、加强监. 如何应对黑天鹅事件冲击-由前两年的2倍左右提
管升到当前3-4倍左右
信用风险
. 信用违约事件频发
业务种类、交易品种
流动性风险大幅增加、衍生产品
从证监会管理风险
. 突发流动性危机的隐患品种不断丰富
转向公司自己管理
风险操作风险
. 操作风险事件时有发生
3
风险管理的宗旨
金融行业是一个高风险的行业, 金融机构的盈利来源于其承担的各种风险, 因
此风险管理是一个成功的金融机构的核心竞争力, 是打造百年老店的基础。
风险管理的核心是科学的管理, 是铁的纪律, 是对市场的敬畏, 是在约定的框架之
中做自己熟悉理解的业务。
交易永远是在某一时间,根据当时的信息做对未来的最好判断。不应追求100%
的绝对准确率,应追求相对准确率超过竞争对手或市场。 60%, 50%, 40%。
风险管理/纪律性是交易业务的基础,没有风险管理的交易就像没有刹车的汽车,
速度越快,出事越严重。
4
风险管理理念
以国际标准及证券行业的最佳实践为标杆,建立严格、审慎的风控制度及科学严谨的风险管理方法,力
求建立最高标准以充分保护投资者利益。在公司层面达成风险管理的共识。通过建立书面文件明确共识。
风险管理的三个支架风险管理理念
信息的风险零容忍设置风险限额
透明准确
合规风险风险市场风险
管理
风险管理各部门人员在流动性风险的信用风险
的架构各层面的沟通底线
声誉风险
软件•风险零容忍- 针对合规风险、流动性风险和声誉
硬件(IT, Computer) (People, Culture, Phi
losophy) 风险,公司始终坚持零容忍的态度,采取一系
列内部控制措施,不允许此类风险事件的发生;
有效的信息系统从上至下的风控文化
紧密的流程合理的风控架构•设臵风险限额- 针对市场风险和信用风险,公司
完整的风控政策及操作坚持在一定程度内控制的方针,设臵了一系列
程序的限额体系,一旦风险指标超出限额,公司风
称职的风险控制人员
险管理职能部门将采取措施处理风险事件。
5
风险偏好体系
外部环境风险偏好指标体系目标函数
宏观环境股东期望
总体风险
竞争者收益与风险的战略管理目标发展战略
偏好
商业氛围业务计划
管理层意愿
向风险管理财务计划
传导
监管当局期望
专项风险
各风险类别的风险管理目标
偏好评级机构期望
风险偏好向
经营活动
传导
风险监控体系风险限额体系绩效考核体系
6
目录
风险管理概述
风险管理架构和职责
市场风险管理
信用风险管理
流动性风险管理
操作风险管理
模型风险管理
数据与IT管理
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整体风险管理架构
自上而下的三级风险管理与内部控制治理结构,由董事会授权并开展监督,在执委会领导下的风险管
理委员会和工作小组负责日常的风险管理工作,加之业务层面自发的风控意识和风控措施,对公司各
业务领域内的财务、运营、合规性和法律方面的风险进行全面监控。
1
董事会层级
风险管理委员会
由董事会授权,对公司的整体风险管理实施监控,将风险控制在一个合理可接受的范围内,确保顺利实施高效的风险管理计划
制定整体风险管理政策供董事会审议,规划用于公司风险管理的而分配的战略结构和资源
2 管理层层级
风险管理委员会
批准公司风险管理的制度和规范。审查