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中小板IPO发行介绍
二零一零年一月
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目录
公开发行的定义
发行上市需要具备的条件
发行工作在整个IPO过程中的阶段
发行上市的流程
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公开发行的定义
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什么是公开发行?
根据《中华人民共和国证券法》的规定,有下列情形之一的,为公开发行:
(1)向不特定对象发行证券;
(2)向累计超过二百人的特定对象发行证券;
(3)法律、行政法规规定的其他发行行为。
公开发行证券,必须符合法律、行政法规规定的条件,并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准;未经依法核准,任何单位不得公开发行证券。
定义
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发行上市需要具备的条件
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公开发行股票需要具备哪些条件?
根据《中华人民共和国证券法》的规定,公司公开发行新股,应当符合下列条件:
(1)具备健全且运行良好的组织机构;
(2)具有持续盈利能力,财务状况良好;
(3)最近三年财务会计文件无虚假记载,无其他重大违法行为;
(4)经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
企业公开发行股票除了满足上述条件外,还需满足中国证监会规定的合规性要求,如《首次公开发行股票并上市管理办法》中更为细化的条件。
条件
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股票上市需要具备哪些条件?
根据《中华人民共和国证券法》的规定,股份有限公司申请股票上市,应当符合下列条件:
(1)股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行;
(2)公司股本总额不少于人民币三千万元;
(3)公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,公开发行股份的比例为百分之十以上;
(4)公司最近三年无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。
证券交易所可以规定高于前款规定的上市条件,并报国务院证券监督管理机构批准。
根据上海和深圳证券交易所《股票上市规则》规定,股份有限公司申请股票上市,公司股本额不少于人民币五千万。
条件
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发行工作在整个IPO过程中的阶段
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上市流通
发行实施
发行准备
发审会
公司治理
规范运作
建章建制
辅导授课
辅导验收
(1—3个月)
招股说明书
券商推荐报告
证券发行推荐书
证券上市推荐书
项目可研报告
审计报告
法律意见书
(1—3个月)
预披露
上会沟通
材料分审
上会讨论
表决通过
发行批文
(1—2周)
材料报送
见面会
预审沟通
反馈意见及整改
上会安排
(1—3个月)
现场调研
问题及整改
内核意见
(1—2周)
划款验资
变更登记
推荐上市
首日挂牌
(1—3周)
刊登招股书
路演推介
询价定价
股票发行
(1—2周)
预路演
投资价值报告
推荐材料策划
(1—2周)
保推机构推荐
券商内核
发行材料制作
上市辅导
股份改制
持续督导
定期联络
信息披露
后续服务
(2—3年)
发起人
重组
三年业绩
审计评估
验资
注册登记
(2—3个月)
所处阶段
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发行上市流程
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