融资租赁交易结构探-李聪方.ppt

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融资租赁交易结构探讨
北京汇融律师事务所
李聪方
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目录
一、融资租赁交易结构设计的必要性
二、基础交易结构
三、特殊需求的交易结构设计
四、租赁资产的信托产品设计
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前言
融资租赁交易作为一种多交易主体、多法律关系、多产品组合的结构金融产品。融资租赁公司在交易中通过对交易结构的不同设计,能够优化收益并提高产品竞争力,从而为客户提供整体金融解决方案。
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一、融资租赁交易结构设计的必要性
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1、融资租赁交易的复杂性
与两方当事人一个合同的单一法律关系的传统交易相比,融资租赁交易具有以下特殊性:
A 、多交易主体:出租人、承租人、经销商、保险公司、生产商、担保公司、二手设备销售商等交易主体;
B、多法律关系:买卖、租赁、担保、回购、保险等法律关系。
基于融资租赁法律关系的复杂性,出于对风险控制和提高收益的需要,有必要进行交易结构的设计。
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2、结构设计对交易的促进
☆满足客户需求,增加产品竞争;
☆资源合理配置,提高项目收益;
☆控制交易风险,保障业务安全;
☆降低交易成本,避免关联交易;
☆等等
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3、交易结构设计应遵循的原则
(1)合法原则
一切不合法的交易结构设计,不但不能达到预期的交易效果,反而会增加不必要的成本和纠纷。
(2)透明原则
确保资产状况的透明度,使资产时刻处于可出售性状态。对于租赁公司的可持续开展具有至关重要的作用。
(3)控制成本原则
多交易主体的参与,如无法控制成本的增加,将会直接导致客户放弃融资租赁而采用其他的金融服务产品。
(4)控制风险原则
融资租赁交易结构的安排,任何一方交易主体的参与其最核心的目的之一就在于分散风险、促成交易,所以在交易结构的设计过程中应充分分散风险,并保持交易风险的可控制性。
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4、交易结构设计应关注的要素
A、法律
《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国物权法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》等。
B、会计
《企业会计准则》、《企业会计准则讲解》等。
C、税收
《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国营业税暂行条例》等。
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二、基础交易结构
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1、直接融资租赁
直接租赁模式是基本融资租赁交易结构之一,在客户具备设备投资需求但存在一次性支付压力时,可采用直接融资租赁交易安排:
供货人
1 承租人选定租赁物和供货人,并确定租赁物购买条件
2 承租人与出租人签订融资租赁合同
3 按照承租人的选择,出租人与供货人及承租人共同签订供货合同
4 出租人向供货人支付购买价款
5 供货人向承租人直接交付设备并提供售后服务
6 承租人向出租人支付租金
7 租赁期末,承租人做出期末选择
承租人
出租人
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