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DMI 趋向指标的剖析与实战应用
证券分析软件中诸多的指标,大致可分为大势型、超买超卖型、能量型、成
交量型、均线型、选股型、路径型等八大类。其中各类指标各有各的功用,而
广为一般投资者所熟知,并经常使用的指标是 KDJ、RSI、(超买超卖型)指标。
其特点是反映灵敏、浅显易懂、 " 金叉、死叉 " 一学就会。然而,它们的共同缺
点是,如果你遵循教科书上的说明,超买区卖出、超卖区买入,往往会发现在
你完成交易后,股价并不一定会向你预期的方向运行。究其原因是不了解,多
数指标都应辅以 DMI指标共同使用的原则。
那么,如何在实战操作中使用 DMI 指标呢?
第一,当 DMI 指标中 ADX的数值低于 +DI 的数值时, 特别是低于 20 以下时,
所有的指标显示的买入卖出信号都是无效信号。此外 ADXR的数值介于 20-25 之
间时,也应停用任何一种指标。因此,当使用各类指标前,先用 DMI 趋向指标
对股价的运行趋势进行判断是非常必要的一个环节。如此定义技术指标失效区
的真正涵义是,股价此时进入了趋势不明的微利盘整中。由于后市的突破方向
不明,因此采用的策略是:没有持股的不宜介入;持股获利的可先退出观望;
持股套牢的,要定好止损位,一旦股价向下突破,立即做空出局,待股价企稳
时再回补。
时
第二, DMI 趋向指标的典型特性是预示一个趋势行情的转折。 DMI 指标中
的 ADX在 50 以上发生向下转折, 一般表示股价的持续运行趋势发生转折。 此时,
如 +DI>-DI 则股价为见顶回落; 如 +DI>-DI 则表示股价有止跌企稳的迹象 (注意:
并不一定会有大的反弹)。通常 ADX由高处回落会下降至 20 左右,但特殊情况
下, ADX仅下降至 40-60 之间,随即再度回头上升,这种情况称为 " 半空翻转 " ,
它经常是大行情来临的前兆。这种情况经常出现在一些疯涨的大黑马股,拉升
前的洗盘阶段。此时仅凭 DMI 指标判断是困难的,必须结合均线系统和均量线
加以研判。 如在 +DI>-DI 且 ADX在 50 以上转折时卖出持股, 发生 " 半空翻转 " 后,
可在 ADX>ADXR 反身追入。以免错过后续的大行情。
第三, DMI 指标通常不被用来直接指导买卖,而仅是作为一种趋势判断的
点
工具。如果一定要用它来指导买卖,可于 +D 上穿 -DI 时买入, -DI 上穿 +DI 时卖
出。如果错过该买卖点,则可在 ADX>ADXR 提供了最后的机会。
(以上指标说明引用钱龙证券分析软件的使用说明,加上本人的说明。)
许多中短线投资者都有这样的体会,具有顶、底背离特性的指标,通常要
在股价已经见顶回落一截时,指标才能给出明确的背离信号。而卖股卖在接近
最高点处,一直是广大投资者梦寐以求的开心事。而对于一些疯涨的个股,卖
早了总会让人痛惜不已。但是谁能告诉你股价是否见顶了呢?
根据本人多年在实战中观察, DMI 趋向指标在显示股价阶段性见顶时, 有着
领先于其他任何指标的优越性。具体操作原则是:使用 60 分钟 K 线图,当 DMI
指标的 ADX在 65 以上发生转折时,卖出持股,此时股价回落幅度尚小,最接近
最高点。如当日 K 线图的 ADX在 65 以上发生转折时