私募股权投资基金管理公司组织结构.ppt

私募股权基金管理组织结构
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大纲
一、PE简介
二、PE几种组建方式的比较和选择
三、PE内部管理结构
四、个人总结
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一、PE简介
定义
私募股权基金(Private Equity Fund)简称PE,是向特定人募集资金或者向少于200人的不特定人募集资金,并以股权投资为运作方式,主要投资于非上市企业股权,以对非上市企业注入资金和管理经验,从而推动非上市企业价值增长,最终通过上市、并购、股权置换等方式退出的一种投资组织。
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私募股权基金特征
私募股权基金的运作方式是股权投资,即通过增资扩股或股份转让的方式,获得非上市公司股份,并通过股份增值转让获利。
私募基金具有以下特征:
。私募股权基金在募集渠道上只能采用私募的形式,即只能向特定的对象募或向少于200人的不特定对象募集,但其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人,这使得其募集到的资金在质量和数量上不亚于公募基金
,方式灵活。为规避股权投资的高风险性,私募股权基金的投资方式也越来越多样化。除单纯的股权投资外,还出现了变相的股权投资方式,以及以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
。股权投资通常需要经历若干年的投资周期,而因为投资于发展期或成长期的企业,被投资企业的发展本身有很大风险,如果被投资企业最后以破产惨淡收场,私募股权基金也可能血本无归。
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二、PE几种组建方式的比较和选择
公司制PE
法律基础《公司法》《证劵法》《创业投资企业管理管理暂行办法》关于股份有限公司与上市公司等的相关法律法规。
信托制PE
法律基础《信托法》《信托公司管理法》等
合伙制PE
法律基础《合伙企业法》《合伙企业登记管理办法》《外国企业或个人在中国境内设立合伙企业管理办法》等
公司制PE+合伙制PE
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三种类型PE的对比
公司制PE
依公司法设立
委托代理关系
法人资格
优缺点
规范但缺乏效率
信托制PE
依信托法设立
信托关系
不具法人资格
优缺点
灵活但并非实体
合伙制PE
依合伙企业法设立
有限合伙关系
非法人组织
优缺点
高效但缺乏制约
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三种组织组织类型的比较
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公司型私募基金一般架构见下图
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信托型私募基金一般架构见下图
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有限合伙型私募基金一般架构见下图
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